財(cái)聯(lián)社12月4日訊（特約編輯 李春典）12月1日起，非銀同業(yè)存款利率已正式納入自律管理。在低利率環(huán)境下，非銀同業(yè)利率逐步下調(diào)，期貨公司的保證金利息收入將減少。

此前，據(jù)中國(guó)人民銀行官網(wǎng)消息，2024年11月28日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制（以下簡(jiǎn)稱利率自律機(jī)制）工作會(huì)議召開。會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于優(yōu)化非銀同業(yè)存款利率自律管理的自律倡議》和《關(guān)于在存款服務(wù)協(xié)議中引入“利率調(diào)整兜底條款”的自律倡議》。

《倡議》將非銀同業(yè)活期存款利率納入自律管理。金融基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)的同業(yè)活期存款主要體現(xiàn)支付結(jié)算屬性，應(yīng)參考超額存款準(zhǔn)備金利率合理確定利率水平；除金融基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)外的其他非銀同業(yè)活期存款應(yīng)參考公開市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率合理確定利率水平。

非銀同業(yè)存款主要涉及公募基金（貨幣基金是大頭）、銀行理財(cái)、券商資管計(jì)劃、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)資管計(jì)劃等資管產(chǎn)品、證券及期貨保證金存款、券商等非銀機(jī)構(gòu)自有資金以及金融基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)沉淀資金等。隨著非銀同業(yè)存款利率的下調(diào)，期貨公司利息收入將受到顯著影響。

華源證券分析師廖志明研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年期貨保證金存款平均規(guī)模約1.5萬(wàn)億元；2024年11月初，期貨保證金存款（為非銀同業(yè)活期存款）利率高達(dá)1.9%。

廖志明表示，本次《倡議》規(guī)范后，預(yù)計(jì)非銀同業(yè)活期存款利率將全面降至1.5%及以下，未來(lái)非銀同業(yè)活期存款利率上限將跟隨央行7天回購(gòu)利率及時(shí)變動(dòng)。

利率下行，期貨公司收入承壓

受市場(chǎng)行情、交投情緒變化及交易所返還政策調(diào)整等多重因素影響,期貨行業(yè)的盈利能力經(jīng)受了一定考驗(yàn),期貨公司多數(shù)存在手續(xù)費(fèi)收入減少、利息收入下降、自營(yíng)表現(xiàn)不佳等情況,從而導(dǎo)致整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)疲軟的態(tài)勢(shì)。

此前，國(guó)內(nèi)多家期貨交易所同時(shí)發(fā)文，從2024年10月25日起對(duì)部分期貨和期權(quán)交易征收申報(bào)費(fèi)，這一舉措使得許多高頻交易的期貨策略不再適用。有私募從業(yè)人員表示“手續(xù)費(fèi)會(huì)占到高頻交易總成本的80%以上?！边@也使得期貨公司的收入減少。

根據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)，2024年上半年,全國(guó)期貨公司母公司口徑實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入179.76億元,較上年同期下降3.74%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)38.44億元,較上年同期下降22.87%。

“今年9月底以來(lái)，國(guó)內(nèi)推出一攬子增量政策，對(duì)股市及相關(guān)市場(chǎng)的提振作用十分顯著，金融期貨及商品期貨的活躍程度顯著提升，在一定程度上促進(jìn)了期貨公司業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)。與此同時(shí)，期貨公司自營(yíng)投資收益也有所改善，部分資金利息在10月份并表也拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)?！鄙虾|亞期貨首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家景川表示。

“總的來(lái)看，預(yù)計(jì)今年最后一個(gè)月期貨公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)速度可能下降，但交易驅(qū)動(dòng)因素仍然存在，期貨公司今年全年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)是大概率事件。”景川說(shuō)。