財聯(lián)社12月7日訊（記者 周曉雅）今日，在2024年第19屆中國（深圳）國際期貨大會上，證監(jiān)會副主席陳華平進(jìn)行致辭講話。

財聯(lián)社記者梳理以下幾大看點：

我國期貨市場已上市143個期貨期權(quán)品種，市場運行穩(wěn)中有進(jìn)，產(chǎn)業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶已成為決定期貨市場運行質(zhì)效的重要力量。

要進(jìn)一步完善期貨監(jiān)管制度，將期貨市場各類經(jīng)營主體開展的所有金融活動全部納入監(jiān)管。

期貨公司找準(zhǔn)自己在金融體系中的位置，聚焦期貨和衍生品專長開展業(yè)務(wù)，不做自己做不了、做不好的事情。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面要做出特色，為投資者參與期貨和衍生品市場提供專業(yè)服務(wù)，不能簡單模仿其他金融機(jī)構(gòu)，也不能演變?yōu)榻灰淄ǖ馈?/p>

風(fēng)險管理業(yè)務(wù)不能盲目追求規(guī)模、追求盈利，甚至一味尋求監(jiān)管套利，

交易所無論是開發(fā)新品種，還是優(yōu)化老品種，都要有戰(zhàn)略和全局思維，不能僅考慮商業(yè)和技術(shù)上的可行性。

五方面看期貨市場平穩(wěn)運行與高質(zhì)量發(fā)展

當(dāng)前期貨市場品種體系不斷健全。陳華平介紹，截至目前，我國期貨市場已上市143個期貨期權(quán)品種，廣泛覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工、建材、航運、金融等國民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域。成熟商品期貨的期權(quán)覆蓋率超過80%，圍繞場內(nèi)品種開發(fā)的商品指數(shù)產(chǎn)品、場外衍生品不斷涌現(xiàn)，多元聯(lián)動的產(chǎn)品生態(tài)加快形成。

從市場運行情況來看。今年1至11月，期貨市場累計成交金額561.99萬億元，同比增長7.98%。截至11月底，全市場有效客戶數(shù)248.98萬戶，資金總量1.73萬億元，較年初增長12.86%、14.97%。

結(jié)構(gòu)方面，截至11月底，法人客戶持倉占比達(dá)64.93%，特殊法人日均權(quán)益占比達(dá)50%，產(chǎn)業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶已成為決定期貨市場運行質(zhì)效的重要力量。

另外，當(dāng)前期貨品種價格影響力顯著增強(qiáng)、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)成效明顯。

具體來看，大部分期貨品種價格已成為境內(nèi)貿(mào)易定價基準(zhǔn)，原油、橡膠、PTA、鐵礦石等開放品種在亞太地區(qū)具有價格影響力。掛鉤“上海膠”期貨價格的跨境貿(mào)易實貨量約占我國天然橡膠進(jìn)口量的40%。在有色金屬、油脂油料、能源化工等產(chǎn)業(yè)，期貨已成為保障企業(yè)平穩(wěn)經(jīng)營和產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定運行的“必需品”。

陳華平還提到，我國期貨市場構(gòu)建了一套既符合一般規(guī)律，也具有中國特色的風(fēng)險防控體系，自上世紀(jì)末清理整頓結(jié)束至今，已連續(xù)保持二十多年的平穩(wěn)運行，相關(guān)經(jīng)驗被國際證監(jiān)會組織納入了新修訂的《商品衍生品市場監(jiān)管原則》。

全面強(qiáng)化“五大監(jiān)管”

展望后期，國辦《意見》明確了期貨市場短、中、長期三個階段的發(fā)展目標(biāo)。在陳華平看來，實現(xiàn)未來五年的第一階段目標(biāo)是當(dāng)前的重點任務(wù)，將全面開展各項工作，防風(fēng)險、強(qiáng)監(jiān)管，促進(jìn)期貨市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

首先是夯實監(jiān)管制度，守牢風(fēng)險底線。陳華平強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步完善期貨監(jiān)管制度，將期貨市場各類經(jīng)營主體開展的所有金融活動全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，樹立全面從嚴(yán)的監(jiān)管導(dǎo)向，強(qiáng)化監(jiān)管權(quán)威，嚴(yán)厲打擊期貨市場違法違規(guī)行為和非法期貨活動。

另外，要進(jìn)一步強(qiáng)化期貨市場風(fēng)險防控，立足于風(fēng)險早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置，鞏固和優(yōu)化行之有效的運行監(jiān)測和風(fēng)險預(yù)警體系，統(tǒng)籌期現(xiàn)貨、場內(nèi)外和境內(nèi)外，充實風(fēng)險應(yīng)對處置工具箱，盤活并用好各類風(fēng)險準(zhǔn)備資源，嚴(yán)防價格異常波動、交割違約、重大信息安全事故等風(fēng)險的產(chǎn)生和蔓延。

期貨公司不搞低水平競爭

行業(yè)機(jī)構(gòu)如何做強(qiáng)、提升服務(wù)能力也是講話中的重點。陳華平直言，我國期貨公司近年來發(fā)展總體穩(wěn)健，但也存在綜合實力不強(qiáng)、服務(wù)水平不高、同質(zhì)化經(jīng)營突出等問題，需要下大力氣深化改革、做優(yōu)做強(qiáng)，成為市場認(rèn)可、人民滿意的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

他首要強(qiáng)調(diào)要把準(zhǔn)功能定位。找準(zhǔn)自己在金融體系中的位置，聚焦期貨和衍生品專長開展業(yè)務(wù)，不做自己做不了、做不好的事情。

具體來看，在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面要做出特色，為投資者參與期貨和衍生品市場提供專業(yè)服務(wù)，不能簡單模仿其他金融機(jī)構(gòu)，也不能演變?yōu)榻灰淄ǖ馈?/p>

“風(fēng)險管理業(yè)務(wù)要突出‘風(fēng)險管理’這四個字，著力解決實體企業(yè)的困難。”他指出，不能盲目追求規(guī)模、追求盈利，甚至一味尋求監(jiān)管套利，那樣不但不能替客戶管理風(fēng)險，反而會為自己帶來風(fēng)險。

對于期貨公司的經(jīng)營理念轉(zhuǎn)變，陳華平認(rèn)為，一方面，秉持以客戶為中心的發(fā)展思想，了解客戶需求，加強(qiáng)調(diào)查研究，有針對性地改進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)，在為客戶創(chuàng)造價值、為社會創(chuàng)造財富的過程中實現(xiàn)自身的高質(zhì)量發(fā)展。

另一方面，樹立差異化經(jīng)營理念，根據(jù)專業(yè)特長、風(fēng)控能力、市場優(yōu)勢確定發(fā)展方向，不搞低水平競爭。

他進(jìn)一步解釋，競爭是行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展進(jìn)步的動力，但要比服務(wù)、比管理、比合規(guī)風(fēng)控，不能簡單地比價格。要弘揚優(yōu)秀文化。大力弘揚和認(rèn)真踐行誠實守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)的中國特色金融文化，堅決做到“五要五不”，樹立良好的行業(yè)形象。只有這樣才能贏得客戶的信任，贏得社會的尊重，實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。

就科技金融方面，陳華平也提到，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)可針對科技型企業(yè)的特定需求，量身定制場外衍生產(chǎn)品，提供個性化風(fēng)險管理服務(wù)。

他還表示，數(shù)字金融方面，期貨市場各類經(jīng)營主體加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，將提高期貨和衍生品服務(wù)質(zhì)效。期貨市場培育的數(shù)字技術(shù)外溢到現(xiàn)貨市場，還有助于帶動商品現(xiàn)貨市場優(yōu)化升級，提升其信用水平和發(fā)展質(zhì)量。

品種布局需有戰(zhàn)略全局思維

就后續(xù)的產(chǎn)品布局完善，陳華平提到，期貨交易所要緊緊圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，堅持守正創(chuàng)新，持續(xù)推動期貨市場品種發(fā)展擴(kuò)面、提質(zhì)、增效，為建成世界一流交易所打好基礎(chǔ)。

擴(kuò)面要聚焦重點領(lǐng)域。服務(wù)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國、制造強(qiáng)國建設(shè)和綠色低碳發(fā)展，圍繞促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大、未來產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展，穩(wěn)步有序拓展品種布局，擴(kuò)大期貨市場的產(chǎn)業(yè)覆蓋面，讓價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理功能惠及更多更廣泛的產(chǎn)業(yè)企業(yè)。

提質(zhì)要深入市場一線。產(chǎn)品研發(fā)要加強(qiáng)調(diào)研，充分聽取產(chǎn)業(yè)鏈上下游不同類型企業(yè)的意見。合約及規(guī)則設(shè)計既要立足當(dāng)下，貼近現(xiàn)貨市場，切合企業(yè)經(jīng)營實際；也要面向未來，有一定的前瞻性，發(fā)揮帶動和引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用。

增效要完善交易制度。從提升市場效率、更好服務(wù)市場參與者出發(fā)，完善組合保證金、做市商等制度，降低交易成本，促進(jìn)品種連續(xù)活躍，使產(chǎn)品功能發(fā)揮得更加充分。

“需要特別強(qiáng)調(diào)的是，交易所無論是開發(fā)新品種，還是優(yōu)化老品種，都要有戰(zhàn)略和全局思維，不能僅考慮商業(yè)和技術(shù)上的可行性?！标惾A平表示，從商業(yè)和技術(shù)的角度看，可供開發(fā)衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)多種多樣，但資源總是有限。

他用“要把好鋼用在刀刃上”比喻產(chǎn)品的開發(fā)，優(yōu)先支持對國民經(jīng)濟(jì)帶動力強(qiáng)，影響力大，在現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系中地位重要的行業(yè)發(fā)展。

在做好金融“五篇大文章”方面，陳華平也表示，就綠色金融，期貨市場進(jìn)一步豐富綠色期貨品種，按綠色標(biāo)準(zhǔn)完善交割制度，可引領(lǐng)實體企業(yè)向綠色低碳轉(zhuǎn)型。適時推出碳排放權(quán)期貨，可助力完善全國碳市場，更好發(fā)揮碳市場引導(dǎo)減排資源優(yōu)化配置的基礎(chǔ)功能。

分類施策優(yōu)化市場參與者結(jié)構(gòu)

而在市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面。陳華平則認(rèn)為要分類施策，進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)客戶培育、機(jī)構(gòu)客戶引導(dǎo)以及中小交易者保護(hù)，促進(jìn)各類交易者理性參與、協(xié)調(diào)發(fā)展，共同營造健康的市場生態(tài)。

產(chǎn)業(yè)客戶培育方面，深入研究其現(xiàn)實需求，針對其入市的難點堵點，采取有效措施，進(jìn)一步提高交易便利性，持續(xù)改善企業(yè)開展套期保值的制度環(huán)境。

機(jī)構(gòu)客戶引導(dǎo)方面，進(jìn)一步提高各類機(jī)構(gòu)在期貨市場的規(guī)范運作水平，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)客戶為期貨市場提供優(yōu)質(zhì)流動性，有效承接產(chǎn)業(yè)客戶套期保值需求，促進(jìn)形成更加均衡的期貨價格。

中小交易者保護(hù)方面，要把對中小企業(yè)和個人交易者的教育培訓(xùn)放到更加重要的位置，將交易者教育嵌入到各項業(yè)務(wù)的開展過程中，力爭實現(xiàn)“潤物細(xì)無聲”的效果。

穩(wěn)步推進(jìn)對外開放

對于接下來對外開放的擴(kuò)大，陳華平提到，將持續(xù)增加開放品種。穩(wěn)步推進(jìn)符合條件的期貨期權(quán)品種納入特定品種，直接引入境外交易者參與。分批有序擴(kuò)大合格境外投資者參與商品期貨期權(quán)交易的品種范圍。

另外，還將繼續(xù)拓展跨境合作。其中包括支持境內(nèi)外交易所開展結(jié)算價授權(quán)、跨境商品ETF等業(yè)務(wù)，允許境外交易所推出更多掛鉤境內(nèi)期貨價格的金融產(chǎn)品。

監(jiān)管方面也將積極推進(jìn)監(jiān)管交流。研究借鑒境外成熟市場的先進(jìn)經(jīng)驗，加快構(gòu)建與開放環(huán)境相適應(yīng)的中國特色期貨監(jiān)管制度，推動形成更具包容性和適應(yīng)性的國際監(jiān)管規(guī)則。