財聯(lián)社1月15日訊（記者 林堅）備受市場及行業(yè)關注的《國務院關于規(guī)范中介機構為公司公開發(fā)行股票提供服務的規(guī)定》正式落地，并將于一個月后，即2025年2月15日起施行。

《規(guī)定》旨在規(guī)范中介機構為公司公開發(fā)行股票提供服務行為，提高上市公司質量，保護投資者合法權益，促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展?！兑?guī)定》共19條，主要包括三個方面內(nèi)容：

一是明確中介機構執(zhí)業(yè)規(guī)范。規(guī)定中介機構應當遵循誠實守信、勤勉盡責、獨立客觀的原則，不得有配合公司實施財務造假、欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露等違法違規(guī)行為，制作、出具的文件不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

二是明確中介機構的收費原則。規(guī)定中介機構應當遵循市場化原則，根據(jù)工作量、所需資源投入等因素合理確定收費標準；證券公司保薦業(yè)務、會計師事務所審計業(yè)務不得以股票公開發(fā)行上市結果作為收費條件，律師事務所應當根據(jù)國務院司法行政等部門關于律師服務收費的相關規(guī)定收費。

三是明確監(jiān)管措施。規(guī)定證券監(jiān)督管理、財政、司法行政等部門應當加強信息溝通和協(xié)調(diào)配合，按照職責分工，依法對中介機構執(zhí)業(yè)行為加強監(jiān)管；必要時可以采取聯(lián)合現(xiàn)場檢查等措施，依法查處違法違規(guī)行為；對違反規(guī)定的中介機構及其從業(yè)人員可以采取警告、罰款、暫停從事相關業(yè)務等行政處罰，對違反規(guī)定的發(fā)行人及其控股股東、實際控制人可以采取警告、罰款等行政處罰。

官網(wǎng)發(fā)布《國務院關于規(guī)范中介機構為公司公開發(fā)行股票提供服務的規(guī)定》

從起草文件到征求意見環(huán)節(jié)，再到正式版落地，共用了5個月。2024年8月16日，司法部會同財政部、證監(jiān)會起草《規(guī)定》并征求意見，同年4月，12月23日召開的國務院常務會議審議通過《規(guī)定》，如今過去不到一個月，規(guī)定正式發(fā)布。

值得注意的是，在2024年12月23日的國務院常務會議特別強調(diào)，要發(fā)揮好中介機構資本市場“看門人”作用，防止中介機構與發(fā)行人不當利益捆綁，嚴厲打擊財務造假、欺詐發(fā)行等違法行為，切實保護投資者合法權益，促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

逐條分析征求意見稿與正式版的變化

根據(jù)征求意見稿和正式版，部分內(nèi)容進行了調(diào)整，最重要的在于第六條的變化：在原來的“證券公司從事承銷業(yè)務，應當符合國家和行業(yè)主管部門的規(guī)定”后，增加了“綜合評估項目成本等因素收取服務費用，不得按照發(fā)行規(guī)模遞增收費比例”。這一新增內(nèi)容對證券公司承銷業(yè)務的收費方式提出了更具體的要求，防止其因發(fā)行規(guī)模大小而隨意調(diào)整收費比例，保障了收費的合理性和公平性。

第三條中，相較于征求意見稿，正式版將“配備符合相應資質的從業(yè)人員，具備相應的專業(yè)能力”修改為“配備具有相應專業(yè)能力和資質的從業(yè)人員”。這一修改使表述更加簡潔明了，強調(diào)了從業(yè)人員既要有專業(yè)能力也要具備相應資質。

第四條中，在“中介機構制作、出具的文件不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”后，增加了“中介機構為公司公開發(fā)行股票提供服務，不得有配合公司實施財務造假、欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露等違法違規(guī)行為”。這一補充明確了中介機構不得配合公司進行違法違規(guī)行為，進一步強化了對中介機構行為的規(guī)范。

第七條內(nèi)，將“收費與否或者收費多少不得以審計工作結果或者股票公開發(fā)行上市結果作為條件”修改為“收費與否以及收費多少不得以審計結果或者股票公開發(fā)行上市結果作為條件”。修改后的表述更加嚴謹，明確了收費條件與審計結果及股票公開發(fā)行上市結果無關，避免了歧義。

第八條中，在“律師事務所為公司公開發(fā)行股票提供服務，應當由律師事務所統(tǒng)一收費”后，增加了“并符合國務院司法行政等部門關于律師服務收費的相關規(guī)定”。這一補充強調(diào)了律師事務所收費不僅要統(tǒng)一，還要遵守國家相關部門的具體規(guī)定，增強了規(guī)定的可操作性和規(guī)范性。

第十三條對中介機構違反規(guī)定的處罰措施進行了細化和補充。具體如下：

將“依照有關法律規(guī)定給予處罰。有關法律沒有規(guī)定的，由國務院證券監(jiān)督管理、財政、司法行政、市場監(jiān)督管理等部門按照職責分工責令改正，給予警告，沒收違法所得；情節(jié)嚴重或者拒不改正的，并處以違法所得1倍以上10倍以下罰款，沒有違法所得或者違法所得不足10萬元的，處以10萬元以上100萬元以下罰款，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以10萬元以上100萬元以下罰款”，

修改為“由證券監(jiān)督管理、財政、司法行政、市場監(jiān)督管理等部門按照職責分工責令改正，給予警告，沒收違法所得，可以并處違法所得1倍以上10倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足10萬元的，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款。法律另有規(guī)定的，從其規(guī)定”。

可以看到，這一修改明確了處罰的具體方式和幅度，同時增加了“可以并處”的表述，使處罰更具靈活性，能夠根據(jù)具體情況合理確定處罰措施。此外，強調(diào)了“法律另有規(guī)定的，從其規(guī)定”，確保了本規(guī)定與現(xiàn)有法律體系的協(xié)調(diào)一致。

第十四條，對發(fā)行人違反規(guī)定的處罰措施進行了細化和補充。具體如下：

將“發(fā)行人違反本規(guī)定第十一條規(guī)定的，由國務院證券監(jiān)督管理機構責令改正，給予警告；情節(jié)嚴重或者拒不改正的，并處以10萬元以上100萬元以下罰款，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以10萬元以上100萬元以下罰款”，修改為“發(fā)行人違反本規(guī)定第十一條規(guī)定的，由證券監(jiān)督管理機構責令改正，給予警告，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款”。

這與第十三條類似，這一修改增加了“可以并處”的表述，使處罰更具靈活性。同時，將“國務院證券監(jiān)督管理機構”修改為“證券監(jiān)督管理機構”，使表述更加準確，涵蓋了各級證券監(jiān)督管理機構。

堅持問題導向

整體來看，《規(guī)定》的主要遵循以下思路進行了設計：一是堅持問題導向。聚焦規(guī)范中介機構服務中的相關收費問題，加強監(jiān)管，增強中介機構的獨立性。二是堅持分類施策。在統(tǒng)一規(guī)范的前提下，針對行業(yè)特點，對不同中介機構提出特定的監(jiān)管要求。三是堅持從嚴監(jiān)管。彌補制度短板，明確中介機構、發(fā)行人、地方人民政府的相關禁止性規(guī)定和處罰措施。

對于為何出臺本次新規(guī)，在起草階段有過明確說明。黨中央、國務院高度重視資本市場健康發(fā)展。中央金融工作會議強調(diào)，要著力規(guī)范市場秩序，培育獨立、客觀、公正、規(guī)范的中介機構；全面加強金融監(jiān)管，推動我國金融高質量發(fā)展。提高上市公司質量是推動資本市場健康發(fā)展的內(nèi)在要求，關系廣大投資者的切身利益，中介機構在推動公司上市和融資的過程中，發(fā)揮了“看門人”的重要作用。但部分中介機構在為公司公開發(fā)行股票提供服務的過程中，存在收費與公司股票發(fā)行上市結果掛鉤，誘發(fā)財務造假、欺詐發(fā)行等問題，有必要完善相關制度，規(guī)范相關收費行為。

為貫徹落實黨中央、國務院決策部署，司法部會同財政部、中國證監(jiān)會在深入實地調(diào)查研究，廣泛聽取有關方面意見的基礎上，起草了《規(guī)定》。