【今日導(dǎo)讀】

蘋果將在iPhone17系列新增散熱器件，散熱材料迎升級(jí)新機(jī)遇

阿里巴巴等公司入股人形機(jī)器人研發(fā)商星動(dòng)紀(jì)元

AI陪伴應(yīng)用月活用戶規(guī)模進(jìn)入top5

豆包電腦版和網(wǎng)頁版全新上線該AI新功能

SK海力士計(jì)劃最早于2025年6月向英偉達(dá)交付HBM4樣品

全球競爭的新焦點(diǎn)，國內(nèi)相關(guān)項(xiàng)目在緊張籌備中

五部門印發(fā)3類消費(fèi)電子產(chǎn)品補(bǔ)貼實(shí)施方案

【主題詳情】

蘋果將在iPhone17系列新增散熱器件，散熱材料迎升級(jí)新機(jī)遇

據(jù)媒體報(bào)道，記者從產(chǎn)業(yè)鏈人士處獲悉，為了提升iPhone散熱性能，蘋果將在iPhone 17系列中增加散熱器件，新機(jī)型將有產(chǎn)品搭載VC均熱板散熱。蘋果iPhone的散熱性能經(jīng)常被用戶吐槽。產(chǎn)業(yè)鏈人士對(duì)記者分析稱，當(dāng)前，由于手機(jī)算力越來越高、功耗越來越大，對(duì)散熱的需求提高，蘋果將開始對(duì)iPhone增加散熱模塊，新增單個(gè)散熱器件，來提升散熱功能。另一位產(chǎn)業(yè)鏈人士對(duì)記者表示，VC均熱板是市場(chǎng)上成熟的散熱器件，已在其他手機(jī)廠商產(chǎn)品中應(yīng)用。

國海證券認(rèn)為，AI加速落地消費(fèi)電子端側(cè)，推動(dòng)散熱行業(yè)量價(jià)齊升。目前AI大模型加速落地端側(cè)，AIPC、AI手機(jī)、AI眼鏡等產(chǎn)品層出不窮，1）AI賦能下有望提高消費(fèi)者的產(chǎn)品使用體驗(yàn)，進(jìn)而帶動(dòng)一波換機(jī)潮；2）AI大模型在端側(cè)運(yùn)行會(huì)增加使用功耗，產(chǎn)生較多熱量，因此對(duì)于散熱管理提高要求，有望推動(dòng)散熱材料的用量增多，如石墨膜/VC均熱板面積增加，同時(shí)帶動(dòng)散熱器件整體價(jià)值量提升，如從使用單一石墨膜變成石墨膜+VC等組合方案。

公司方面，中石科技作為高導(dǎo)熱石墨產(chǎn)品龍頭企業(yè)，主要為消費(fèi)電子、數(shù)字基建、電動(dòng)汽車、清潔能源等高成長行業(yè)的設(shè)備制造廠商提供基于核心材料和組件的高端熱管理綜合解決方案。公司部分合成石墨材料最終用戶為蘋果公司。領(lǐng)益智造是北美大客戶核心功能件供應(yīng)商，散熱產(chǎn)品布局全面，目前公司的不銹鋼超薄VC均熱板及散熱解決方案已被多款中高端手機(jī)機(jī)型搭載并已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨，主要終端客戶包括蘋果、華為、VIVO、OPPO等著名品牌。

阿里巴巴等公司入股人形機(jī)器人研發(fā)商星動(dòng)紀(jì)元

北京星動(dòng)紀(jì)元科技有限公司發(fā)生工商變更，新增阿里巴巴旗下杭州灝月企業(yè)管理有限公司、成都高新策源優(yōu)產(chǎn)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）等為股東，注冊(cè)資本由約874.8萬人民幣增至約1095.9萬人民幣。從官網(wǎng)獲悉，該公司由清華大學(xué)交叉信息研究院孵化，也是唯一一家清華大學(xué)占股的人形機(jī)器人企業(yè)。

當(dāng)前人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈正處于從“0—1”向商業(yè)化落地的加速推進(jìn)階段，而政策層面的持續(xù)利好為人形機(jī)器人的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)支撐。中信證券研報(bào)指出，全球及中國主流科技及制造巨頭陸續(xù)布局機(jī)器人產(chǎn)業(yè)。從科技巨頭來看，特斯拉率先宣布研發(fā)人形機(jī)器人，隨后英偉達(dá)、谷歌、OpenAI等廠商紛紛跟進(jìn)；國內(nèi)廠商來看，華為于2024年11月在深圳與16家合作伙伴簽約，推動(dòng)具身智能應(yīng)用落地，機(jī)器人是具身智能最重要的方向；近期字節(jié)、美團(tuán)、小米、螞蟻、百度等也紛紛在不同公開渠道表示推動(dòng)具身大模型的場(chǎng)景落地或直接從事機(jī)器人的研發(fā)；產(chǎn)業(yè)明確迎來了爆發(fā)奇點(diǎn)。

上市公司中，柯力傳感六維力/力矩傳感器已完成人形機(jī)器人手腕、腳腕，工業(yè)臂、協(xié)作臂末端的產(chǎn)品系列開發(fā)，掌握了結(jié)構(gòu)解耦、算法解耦、高速采樣通訊等技術(shù)要點(diǎn)，并已給多家國內(nèi)協(xié)作機(jī)器人、人形機(jī)器人客戶送樣。安培龍與長盈精密的參股公司廣東天機(jī)智能系統(tǒng)有限公司在機(jī)器人用力傳感器領(lǐng)域有進(jìn)行業(yè)務(wù)合作。公司為其提供協(xié)作機(jī)器人用力矩傳感器以及人形機(jī)器人用力矩傳感器。

AI陪伴應(yīng)用月活用戶規(guī)模進(jìn)入top5

近日，QuestMobile發(fā)布了《2024年中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)“黑馬應(yīng)用”盤點(diǎn)》，具體應(yīng)用端，截至報(bào)告期末，豆包、Kimi智能助手、文小言、星野及貓箱為月活用戶規(guī)模TOP5的AIGC應(yīng)用。ADX行業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，2024年12月份Kimi智能助手以21萬組素材量遙遙領(lǐng)先，占據(jù)榜首，星野緊隨其后，以10萬組素材量位列第二。豆包、騰訊元寶及貓箱位列第三、四、五位，月素材量均超1萬組。主打AI陪伴的貓箱和星野這類非綜合性AI應(yīng)用已經(jīng)接近和Kimi一個(gè)量級(jí)。

爆火的不僅是AI陪伴應(yīng)用，還有玩具，近期CES展會(huì)上，一款寵物外形的硬件機(jī)器人Ropet同樣引發(fā)了廣泛關(guān)注。招商證券傳媒團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，AI陪伴類產(chǎn)品能夠提升互動(dòng)與智能性，結(jié)合潮玩的“情緒價(jià)值消費(fèi)”特性，新消費(fèi)趨勢(shì)下有望與各類優(yōu)質(zhì)IP結(jié)合實(shí)現(xiàn)更廣闊商業(yè)化空間。

上市公司中，愷英網(wǎng)絡(luò)投資了AI情感陪伴應(yīng)用《EVE》的研發(fā)公司—自然選擇。湯姆貓AI機(jī)器人已于去年12月21日正式發(fā)售。

豆包電腦版和網(wǎng)頁版全新上線該AI新功能

豆包官微顯示，豆包電腦版和網(wǎng)頁版全新上線AI編程功能。該功能支持一鍵上傳多個(gè)本地代碼文件、實(shí)時(shí)引入GitHub開源倉庫，快速獲取項(xiàng)目的完整上下文，不需再逐段復(fù)制代碼。

人工智能技術(shù)，特別是大語言模型的發(fā)展，為AI編程提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持。民生證券呂偉表示，2021-2025年全球?qū)⑿略?億個(gè)應(yīng)用，2024年全球65%的應(yīng)用將會(huì)是通過低代碼平臺(tái)模式開發(fā)。AI+低代碼平臺(tái)加速行業(yè)發(fā)展，有望成為最核心的開發(fā)模式。據(jù)Gartner預(yù)測(cè)，到2024年，65%的企業(yè)應(yīng)用軟件開發(fā)將基于低代碼開發(fā)方式。AI進(jìn)一步明顯降低開發(fā)門檻、提升程序開發(fā)效率，AI+低代碼平臺(tái)有望成為未來最核心的開發(fā)模式，打開廣闊成長空間。

上市公司中，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)“數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)品及數(shù)字一體化解決方案”的綜合提供商。近日，公司數(shù)字孿生低代碼平臺(tái)通過中國信通院測(cè)試。浩云科技的人工智能研究主要在圖像識(shí)別領(lǐng)域，將低代碼平臺(tái)技術(shù)結(jié)合人工智能專項(xiàng)應(yīng)用進(jìn)行創(chuàng)新，通過“物聯(lián)+業(yè)務(wù)”融合管理的方式，服務(wù)行業(yè)、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，是公司戰(zhàn)略推進(jìn)的重要方向。公司低代碼平臺(tái)融合人工智能與物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，具備數(shù)字化協(xié)同增效能力，可助力行業(yè)、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

SK海力士計(jì)劃最早于2025年6月向英偉達(dá)交付HBM4樣品

據(jù)報(bào)道，SK海力士計(jì)劃最早于2025年6月向英偉達(dá)交付HBM4樣品，或?qū)⒂诘谌径饶╅_始全面供應(yīng)產(chǎn)品。這家國內(nèi)公司相關(guān)產(chǎn)品處于樣品系統(tǒng)集成驗(yàn)證階段。

在當(dāng)今數(shù)字化時(shí)代，人工智能的飛速發(fā)展對(duì)存儲(chǔ)芯片提出了更高要求，HBM（高帶寬內(nèi)存）應(yīng)運(yùn)而生。HBM憑借其高帶寬、高容量、低功耗和小尺寸等顯著優(yōu)勢(shì)，成為高性能計(jì)算領(lǐng)域的關(guān)鍵存儲(chǔ)技術(shù)。國開證券研報(bào)指出，隨著AI模型參數(shù)規(guī)模不斷增大、HPC算力需求攀升，以及GPU/ASIC加速器在帶寬和能耗比上的要求越來越高，HBM、DDR5需求將快速增長，并在帶寬、堆疊層數(shù)、容量和能效方面持續(xù)升級(jí)，以支撐高性能應(yīng)用；疊加終端新一輪創(chuàng)新周期的開啟、芯片國產(chǎn)進(jìn)程提速等因素，存儲(chǔ)市場(chǎng)向上空間將進(jìn)一步打開，芯片產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備、先進(jìn)封裝等環(huán)節(jié)亦將迎來持續(xù)成長。

上市公司中，紫光國微表示，目前公司HBM產(chǎn)品處于樣品系統(tǒng)集成驗(yàn)證階段。賽騰股份用于HBM制程中的缺陷檢測(cè)設(shè)備公司已給三星批量供貨，其他客戶正在洽談中。美聯(lián)新材EX材料在HBM堆疊封裝工藝的應(yīng)用正在驗(yàn)證中。

全球競爭的新焦點(diǎn)，國內(nèi)相關(guān)項(xiàng)目在緊張籌備中

據(jù)報(bào)道，“千帆星座”目前已經(jīng)完成三個(gè)批次組網(wǎng)衛(wèi)星的發(fā)射任務(wù)，同時(shí)第四批組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射也在緊張籌備中。報(bào)道指出，“千帆星座”的建設(shè)得到了G60衛(wèi)星數(shù)字工廠的大力支持。該工廠生產(chǎn)效率極高，僅需1至1.5天即可生產(chǎn)出一顆衛(wèi)星，這些衛(wèi)星正逐步成為“千帆星座”的重要構(gòu)成部分。

因具備廣覆蓋、寬帶化、低延時(shí)、低成本等優(yōu)點(diǎn)，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)可作為地面通信的補(bǔ)充手段，有效解決邊遠(yuǎn)山區(qū)、海上、空中等用戶的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)問題，因而成為當(dāng)前全球空天競爭的新焦點(diǎn)。東興證券認(rèn)為，2024年8月G60星鏈?zhǔn)着M網(wǎng)衛(wèi)星成功發(fā)射，12月中國星網(wǎng)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌01組衛(wèi)星成功發(fā)射，標(biāo)志國內(nèi)兩大星座正式邁入低軌互聯(lián)網(wǎng)星座建設(shè)階段，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化落地階段，邊際變化最為顯著。2025年國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段。從投資確定性以及持續(xù)性角度，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將是未來五年最具成長性的細(xì)分板塊。

上市公司中，天銀機(jī)電表示，天銀星際的恒星敏感器產(chǎn)品具有精度高、交期短、可靠性強(qiáng)、響應(yīng)速度快等優(yōu)點(diǎn)，得到客戶的廣泛認(rèn)可，已廣泛應(yīng)用到我國探月工程、高分專項(xiàng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等國家重大任務(wù)實(shí)踐中，取得了顯著的社會(huì)效應(yīng)。高新興參股公司深圳星聯(lián)天通科技有限公司專業(yè)從事衛(wèi)星通信和衛(wèi)星定位“通導(dǎo)一體化”（地空通信）產(chǎn)品及解決方案。星聯(lián)天通的產(chǎn)品主要是運(yùn)用手持星聯(lián)天通建立了衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)“云+端（星云通管理平臺(tái)+衛(wèi)星終端）”的行業(yè)解決方案模式。乾照光電表示，公司是國內(nèi)領(lǐng)先、規(guī)模最大的砷化鎵太陽能電池外延片供應(yīng)商，公司生產(chǎn)的三結(jié)砷化鎵太陽電池外延片主要應(yīng)用于航空航天領(lǐng)域，可用于星網(wǎng)、G60等低軌衛(wèi)星，已經(jīng)量產(chǎn)出貨超10年以上，產(chǎn)品性能優(yōu)越。

五部門印發(fā)3類消費(fèi)電子產(chǎn)品補(bǔ)貼實(shí)施方案

據(jù)媒體報(bào)道，商務(wù)部等5部門辦公廳關(guān)于印發(fā)《手機(jī)、平板、智能手表（手環(huán)）購新補(bǔ)貼實(shí)施方案》的通知。 個(gè)人消費(fèi)者購買手機(jī)、平板、智能手表（手環(huán)）3類數(shù)碼產(chǎn)品（單件銷售價(jià)格不超過6000元），可享受購新補(bǔ)貼。每人每類可補(bǔ)貼1件，每件補(bǔ)貼比例為減去生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)及移動(dòng)運(yùn)營商所有優(yōu)惠后最終銷售價(jià)格的15％，每件最高不超過500元。

世紀(jì)證券認(rèn)為，本次補(bǔ)貼落地有望拉動(dòng)國內(nèi)消費(fèi)電子景氣度上行，中低端產(chǎn)品刺激程度大于中高端產(chǎn)品，建議關(guān)注國內(nèi)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈，如消費(fèi)電子代工、零部件及SOC相關(guān)上市公司。

公司方面，勝利精密消費(fèi)電子業(yè)務(wù)主要為3C消費(fèi)電子行業(yè)客戶提供精密結(jié)構(gòu)件及模組等產(chǎn)品，產(chǎn)品包括筆記本電腦、藍(lán)牙耳機(jī)、智能手機(jī)等。天德鈺主營業(yè)務(wù)為移動(dòng)智能終端領(lǐng)域的整合型單芯片研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷售。主要產(chǎn)品有智能移動(dòng)終端顯示驅(qū)動(dòng)芯片（DDIC）、攝像頭音圈馬達(dá)驅(qū)動(dòng)芯片（VCM DriverIC）、快充協(xié)議芯片（QC/PDIC）和電子標(biāo)簽驅(qū)動(dòng)芯片（ESL DriverIC）四類，廣泛應(yīng)用于手機(jī)、平板/智能音箱、智能穿戴、快充/移動(dòng)電源、智能零售、智慧辦公、智慧醫(yī)療等領(lǐng)域。