財(cái)聯(lián)社1月17日訊，市場(chǎng)全天沖高回落，三大指數(shù)小幅上漲。滬深兩市全天成交額1.14萬億，較上個(gè)交易日縮量1383億。盤面上，熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股上漲和下跌家數(shù)基本相當(dāng)。從板塊來看，芯片股集體走強(qiáng)，圣邦股份等10余股漲停。PCB概念股再度大漲，金安國(guó)紀(jì)等漲停。寵物經(jīng)濟(jì)概念股表現(xiàn)活躍，中寵股份漲停。下跌方面，小紅書概念股展開調(diào)整，佳云科技跌超10%。截至收盤，滬指漲0.18%，深成指漲0.6%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.78%。

板塊方面

板塊上，半導(dǎo)體芯片概念股走強(qiáng)，圣邦股份、清溢光電、康強(qiáng)電子、瑞芯微等個(gè)股漲停，芯朋微、納芯微、樂鑫科技、杰華特漲超10%。

2025年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，AI用半導(dǎo)體的供需將持續(xù)緊張，特別GPU和高寬帶內(nèi)存（HBM）的需求尤為旺盛。IDC預(yù)計(jì)2025年半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)15%。中信證券在也在近期的研報(bào)中表示，AI算力的核心競(jìng)爭(zhēng)是先進(jìn)制程，先進(jìn)制造作為核心戰(zhàn)略資產(chǎn)地位空前強(qiáng)化，有望進(jìn)一步加速先進(jìn)制造全產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。后續(xù)可重點(diǎn)留意國(guó)產(chǎn)晶圓代工、算力芯片設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體設(shè)備、先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)鏈的增量機(jī)會(huì)。

從市場(chǎng)角度來看，昨日半導(dǎo)體板塊的核心標(biāo)的，中芯國(guó)際港股與A股于盤中雙雙飆升成功引領(lǐng)了今日半導(dǎo)體行情，并一度帶動(dòng)指數(shù)整體拉升。不過根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)而言，半導(dǎo)體芯片板塊雖然能夠扮演情緒載體角色，但若沒有足夠增量資金的話?cǎi)Y援的話，延續(xù)性往往相對(duì)一般，故應(yīng)對(duì)上，若一味情緒化追漲的話或存短套之風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)關(guān)注回調(diào)的低吸機(jī)會(huì)更為穩(wěn)妥。

PCB概念股同樣漲幅居前，生益科技、金安國(guó)紀(jì)、寶鼎科技、澳弘電子漲停，景旺電子、勝宏科技、一博科技、四會(huì)富仕等個(gè)股漲幅居前。

全球印制電路板（PCB）市場(chǎng)景氣度自24Q2起進(jìn)入上行周期，且行業(yè)利潤(rùn)進(jìn)一步向頭部中高階廠商集中，AI已成為行業(yè)增長(zhǎng)的核心發(fā)動(dòng)機(jī)。中信證券認(rèn)為，AI浪潮洶涌PCB行業(yè)的受益邏輯將在云端延續(xù)，并逐步拓展至終端。云端來看，AI服務(wù)器、交換機(jī)/光模塊PCB市場(chǎng)高速擴(kuò)張，HDI趨勢(shì)明確，封裝基板國(guó)產(chǎn)化空間廣闊，技術(shù)、產(chǎn)能領(lǐng)先同時(shí)積極適配大客戶協(xié)作開發(fā)的廠商有望優(yōu)先受益。終端來看，終端AI應(yīng)用加速落地下PCB環(huán)節(jié)有望迎來量?jī)r(jià)齊增。

相關(guān)配套AI PCB市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)會(huì)或圍繞著以下方向所展開：1）穩(wěn)健的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)及兌現(xiàn)、2）技術(shù)升級(jí)帶來的增長(zhǎng)機(jī)遇、3）算力供應(yīng)體系多元化、4）半導(dǎo)體自主可控下IC載板/材料國(guó)產(chǎn)化。

個(gè)股方面

從個(gè)股層面來看，高位股的分歧加劇，連板晉級(jí)率較之昨日大幅下降。昨日三只6連板個(gè)股，最終仍是機(jī)器人概念股金奧博脫穎而出晉級(jí)7板，而蘇豪弘業(yè)與來伊份則雙雙跌停。而另一只人氣股五洲新春在昨日斷板后延續(xù)正反饋?zhàn)罱K漲超4%，而巨輪智能也于尾盤回封漲停。整體來看，機(jī)器人方向在保留著前排活口的同時(shí)，整體也維持著不俗的承接力道，預(yù)計(jì)下周仍存在一定的回流預(yù)期。

另一方面，小紅書概念股分化明顯，遙望科技、國(guó)旅聯(lián)合、獅頭股份等晉級(jí)4板，而壹網(wǎng)壹創(chuàng)、佳云科技、福石控股等個(gè)股跌超10%。由于小紅書概念是受到了事件性直接驅(qū)動(dòng)，本質(zhì)上而言屬于情緒博弈，所以一旦板塊中個(gè)股出現(xiàn)分歧時(shí)，便會(huì)進(jìn)入殘酷的淘汰賽階段，因此當(dāng)個(gè)股出現(xiàn)轉(zhuǎn)弱或退潮跡象時(shí)仍應(yīng)站在風(fēng)險(xiǎn)控制一方更為穩(wěn)妥。

后市分析

今日午后市場(chǎng)雖沖高回落，但三大指數(shù)仍全線收紅，量能再度萎縮超千億。從指數(shù)維度來，目前市場(chǎng)依舊維持著震蕩向上的反彈結(jié)構(gòu)，只要在震蕩的過程中不將5日線有效跌破的話，指數(shù)或仍存在進(jìn)一步?jīng)_高之可能。不過由于缺乏足夠的增量資金，導(dǎo)致近期盤中的熱點(diǎn)維持快速輪動(dòng)。但就整體而言，還是離不開機(jī)器人、AI、大消費(fèi)這三大方向。以今日為例，由于泛AI板塊的PCB與半導(dǎo)體芯片的領(lǐng)漲，而機(jī)器人與消費(fèi)則陷入調(diào)整，特別是前兩個(gè)交易日逆勢(shì)活躍消費(fèi)股，也于今日尾盤階段遭遇資金集體拋售而小幅跳水。故在量能有效放大之前，類似的題材輪動(dòng)仍是近期市場(chǎng)的主旋律，應(yīng)對(duì)上仍可在熱門股的回調(diào)修正的過程中，尋找進(jìn)行低吸套利的機(jī)會(huì)。

由于今日的連板晉級(jí)率明顯下降，短線情緒指標(biāo)同樣沖高回落，再度跌至低迷區(qū)之下。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、國(guó)務(wù)院國(guó)資委：2025年持續(xù)提升中央企業(yè)控股上市公司質(zhì)量 推動(dòng)國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大

財(cái)聯(lián)社1月17日訊，國(guó)務(wù)院國(guó)資委副主任袁野17日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，2025年是“十四五”規(guī)劃的收官之年，也是進(jìn)一步深化改革的重要一年。國(guó)務(wù)院國(guó)資委和中央企業(yè)將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，聚焦高質(zhì)量發(fā)展主題，深入實(shí)施中央企業(yè)提質(zhì)增效專項(xiàng)行動(dòng)，全面提升企業(yè)科技創(chuàng)新能力，扎實(shí)推進(jìn)布局優(yōu)化結(jié)構(gòu)調(diào)整，高質(zhì)量完成國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)，持續(xù)提升中央企業(yè)控股上市公司質(zhì)量，著力防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，進(jìn)一步提升增加值、功能價(jià)值、經(jīng)濟(jì)增加值、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)收入和增加值占比、品牌價(jià)值“五個(gè)價(jià)值”，不斷增強(qiáng)核心功能、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大，更好發(fā)揮科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)控制、安全支撐作用，高質(zhì)量完成好“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)，為實(shí)現(xiàn)“十五五”的良好開局打牢基礎(chǔ)。

2、國(guó)務(wù)院國(guó)資委：不斷改進(jìn)和加強(qiáng)央企控股上市公司市值管理 努力打造資本市場(chǎng)價(jià)值投資、理性投資、長(zhǎng)期投資的標(biāo)桿

財(cái)聯(lián)社1月17日訊，國(guó)務(wù)院國(guó)資委副主任袁野在1月17日舉辦的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，下一步，國(guó)務(wù)院國(guó)資委將切實(shí)抓好中央企業(yè)控股上市公司高質(zhì)量發(fā)展，持續(xù)在提升質(zhì)量效益方面下功夫，不斷改進(jìn)和加強(qiáng)上市公司市值管理，優(yōu)化上市公司國(guó)有股權(quán)管理，努力打造資本市場(chǎng)價(jià)值投資、理性投資、長(zhǎng)期投資的標(biāo)桿。