財聯(lián)社1月17日訊（記者 高萍）今日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2024年）》。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模29.95萬億元，較年初增長11.75%。

另外，截至2024年末，銀行理財產(chǎn)品通過投資債券、非標準化債權、未上市股權等資產(chǎn)，支持實體經(jīng)濟資金規(guī)模約21萬億元。

業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者表示，2024年以來，存款掛牌利率兩次下調(diào)、存款“手工補息”整改等負債成本管控舉措接連出臺，存款“脫媒”助推理財規(guī)模增長。行業(yè)規(guī)模上，判斷2025年繼續(xù)保持增長，預計增長至32-33萬億元。

2024年末銀行理財市場存續(xù)規(guī)模29.95萬億 業(yè)內(nèi)預計2025年規(guī)模增量達2-3萬億

具體來看，2024年，全國共有179家銀行機構和31家理財公司累計新發(fā)理財產(chǎn)品3.08萬只，累計募集資金67.31萬億元。截至2024年末，全國共有218家銀行機構和31家理財公司有存續(xù)的理財產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品4.03萬只，較年初增加1.23%；存續(xù)規(guī)模29.95萬億元，較年初增加11.75%。

分機構類型來看，截至2024年末，理財公司存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量和金額均最多，存續(xù)產(chǎn)品只數(shù)2.43萬只，存續(xù)規(guī)模26.31萬億元，較年初增加17.09%，占全市場的比例達到87.85%。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰分析稱，2024年以來，債市走牛對理財收益率形成提振，疊加存款掛牌利率兩次下調(diào)、存款“手工補息”整改等負債成本管控舉措接連出臺，理財收益率“比價優(yōu)勢”凸顯，存款“脫媒”助推理財規(guī)模增長3萬億左右。

展望2025年，王一峰認為，存款“脫媒”或仍是理財規(guī)模擴張的重要支撐，中性預估規(guī)模增量2-3萬億，年末規(guī)模在32-33萬億左右。同時，需要觀測債市利率下行幅度與波動特征、股市是否持續(xù)向好激勵權益類投資增加、以及居民風險偏好邊際變化等影響因素，如果理財規(guī)模波動范圍擴大至5%-15%之間，則全年規(guī)?？赡苈溆?1-34萬億區(qū)間。

對于2025年銀行理財規(guī)模發(fā)展趨勢，普益標準研究員楊頎對財聯(lián)社記者表示，當前宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定因素仍然較多，如2025年經(jīng)濟持續(xù)復蘇，市場風險偏好有所提升，將有利于銀行理財吸引更多資金流入，有望推動規(guī)模進一步增長。對于理財子公司，緊跟市場變化、不斷提升核心競爭力則有望實現(xiàn)規(guī)模的持續(xù)增長。

累計為投資者創(chuàng)造收益 7099 億元 理財產(chǎn)品平均收益率為2.65%

理財投資者數(shù)量在2023年6月末突破1億個后維持增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，截至2024 年末，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達1.25億個，較年初增長9.88%。其中，個人投資者數(shù)量較年初新增1097萬個，機構投資者數(shù)量較年初新增29萬個。

從結構上看，截至2024年末，理財市場仍以個人投資者為主，數(shù)量為1.24億個，占比98.70%；機構投資者數(shù)量占比小幅增長，數(shù)量為163萬個，占比1.30%。，持有理財產(chǎn)品的個人投資者數(shù)量最多的仍是風險偏好為二級（穩(wěn)健型）的投資者，占比33.83%。

另外，固定收益類產(chǎn)品依然占據(jù)銀行理財市場主導地位，存續(xù)規(guī)模占比進一步提升。報告顯示，截至2024年末，固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為29.15萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達97.33%，較年初增加0.99個百分點；混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為0.73萬億元，占比為 2.44%，較年初減少0.77個百分點；權益類產(chǎn)品和商品及金融衍生品類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模相對較小，分別為0.06萬億元和0.01萬億元。

2024 年理財產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，累計為投資者創(chuàng)造收益7099 億元，較去年同期增長1.69%。其中，銀行機構累計為投資者創(chuàng)造收益1407億元；理財公司累計為投資者創(chuàng)造收益5692 億元。2024年，理財產(chǎn)品平均收益率為2.65%，平均收益率為統(tǒng)計期內(nèi)每個月收益率的算術平均值。數(shù)據(jù)顯示，2023年各月度，理財產(chǎn)品平均收益率為2.94%。

王一峰認為，隨著貨幣政策總基調(diào)從“穩(wěn)健”轉向“適度寬松”，中性預估2025年或有兩次降準、政策利率或有兩次降息，銀行負債端成本管控舉措同步推進。在此背景下，固定收益類理財收益率料將下行，同時凈值波動幅度或有所加大。但是2025年加強負債成本管控是銀行“穩(wěn)息差”的必然之舉，存款掛牌利率仍有進一步調(diào)降空間，進而有助于提振理財收益率的相對吸引力。

“低波穩(wěn)健產(chǎn)品仍是主要布局方向，但理財產(chǎn)品投資性質(zhì)、運作模式、業(yè)績基準等劃分將更加精細化?！蓖跻环宸Q，后續(xù)理財公司或漸進式開展權益投資，加大“固收+”產(chǎn)品創(chuàng)設力度。