【今日導(dǎo)讀】

總投資80億，字節(jié)旗下公司細(xì)分算力中心項(xiàng)目迎新進(jìn)展

OpenAI將推o3 mini推理AI模型，AI拉動(dòng)光模塊迭代速度

2025春節(jié)檔電影預(yù)售總票房破紀(jì)錄，機(jī)構(gòu)稱25年春節(jié)檔總票房有望創(chuàng)新高

豆包App小范圍內(nèi)測(cè)最新語(yǔ)音模式

天問(wèn)機(jī)器人正在從實(shí)驗(yàn)室邁向生產(chǎn)線，計(jì)劃2025年量產(chǎn)

在戰(zhàn)略急需和新興領(lǐng)域，探索國(guó)家拔尖創(chuàng)新人才培養(yǎng)新模式

持續(xù)升溫！該細(xì)分領(lǐng)域逐漸成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)

國(guó)內(nèi)外龍頭企業(yè)積極布局這類產(chǎn)品和技術(shù)

【主題詳情】

總投資80億，字節(jié)旗下公司細(xì)分算力中心項(xiàng)目迎新進(jìn)展

近日，安徽自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)蕪湖片區(qū)管委會(huì)行政審批局發(fā)布《關(guān)于蕪湖江東名邑科技有限公司火山引擎長(zhǎng)三角算力中心項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告表受理批前公示》。蕪湖江東名邑科技有限公司系字節(jié)跳動(dòng)全資子公司。項(xiàng)目總投資：80億元。建設(shè)項(xiàng)目組成包括，7-1計(jì)算中心、7-2計(jì)算中心等。

浙商證券表示，國(guó)內(nèi)算力需求的黎明已經(jīng)到來(lái)，字節(jié)跳動(dòng)在AI上投入巨大，2024年資本開(kāi)支達(dá)800億元，接近百度、阿里、騰訊的總和（約1000億元），研發(fā)投入顯著領(lǐng)先同行。該券商進(jìn)一步預(yù)測(cè)，2025年字節(jié)跳動(dòng)資本開(kāi)支有望達(dá)到1600億元，旨在打造自主可控的大規(guī)模數(shù)據(jù)中心集群，其中約900億元將用于AI算力的采購(gòu)，700億元用于IDC基建以及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備如光模塊、交換機(jī)。中信證券也同樣表示，中美科技巨頭AI投入強(qiáng)度差距較大，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)巨頭資本開(kāi)支有一定的提升空間?？春脟?guó)內(nèi)AI投入加大對(duì)AIDC、高速交換機(jī)、光模塊、AEC、液冷等領(lǐng)域的拉動(dòng)。

上市公司方面，英維克已為包括阿里巴巴、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等在內(nèi)的大型互聯(lián)網(wǎng)公司自建或租用的數(shù)據(jù)中心提供了大量高效節(jié)能的機(jī)房溫控系統(tǒng)。光環(huán)新網(wǎng)于2024年上半年在北京、天津、河北燕郊、上海、浙江杭州、湖南長(zhǎng)沙、新疆烏魯木齊等七個(gè)城市及地區(qū)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，積極推進(jìn)各地?cái)?shù)據(jù)中心建設(shè)和資源交付進(jìn)度。公司2020年表示，與字節(jié)跳動(dòng)有業(yè)務(wù)合作。公司擬22.95億元投建呼和浩特算力基地項(xiàng)目。

OpenAI將推o3 mini推理AI模型，AI拉動(dòng)光模塊迭代速度

據(jù)媒體報(bào)道，OpenAI首席執(zhí)行官Sam Altman近日在社交媒體平臺(tái)上的一篇文章中表示，已完成新推理AI模型o3 mini版本，并將在幾周內(nèi)推出。

國(guó)金證券指出，AI拉動(dòng)光模塊迭代速度，1.6T光模塊2024年第四季度開(kāi)始批量出貨，并在2025年第一季度正式上量。海外云廠商不斷加大AI方向資本開(kāi)支，并已明確表示2025年資本開(kāi)支仍將繼續(xù)增長(zhǎng)，利好光模塊板塊，板塊成長(zhǎng)性持續(xù)凸顯，EPS端有望繼續(xù)快速提升。同時(shí)硅光、CPO、LPO等新技術(shù)新方案推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。

公司方面，星網(wǎng)銳捷實(shí)際控制人福建省國(guó)資委，子公司銳捷網(wǎng)絡(luò)通過(guò)發(fā)揮在產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新上的優(yōu)勢(shì)，推出了應(yīng)用CPO技術(shù)的數(shù)據(jù)中心交換機(jī)，參與編寫(xiě)了COBO的CPO交換機(jī)設(shè)計(jì)白皮書(shū)，自研的400G和800G LPO光模塊已實(shí)現(xiàn)小批量供貨。博創(chuàng)科技已向多家國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)客戶批量供貨25G至400G速率的中短距光模塊、有源光纜（AOC）和高速銅纜（DAC、ACC、AEC），基于硅光子技術(shù)的400G-DR4硅光模塊已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨，目前正在積極開(kāi)發(fā)下一代數(shù)據(jù)中心用硅光模塊。公司子公司長(zhǎng)芯盛自研的應(yīng)用于有源光纜（AOC）的多通道光電收發(fā)芯片占據(jù)全球領(lǐng)先市場(chǎng)份額。

2025春節(jié)檔電影預(yù)售總票房破紀(jì)錄，機(jī)構(gòu)稱25年春節(jié)檔總票房有望創(chuàng)新高

據(jù)媒體報(bào)道，2025年春節(jié)檔19日開(kāi)啟預(yù)售，截止19日15:00點(diǎn)，檔期預(yù)售總票房突破1億元，刷新中國(guó)影史春節(jié)檔預(yù)售最快破億紀(jì)錄。

開(kāi)源證券發(fā)布研報(bào)稱，近年來(lái)，春節(jié)檔在全年各檔期中地位也逐步提升，占全年票房比例從2018年的10%提升至2024年的19%?？紤]到2025年春節(jié)檔影片的市場(chǎng)期待度較高，且宣發(fā)節(jié)點(diǎn)有所提前，影片對(duì)應(yīng)用戶圈層各有差異，有望擴(kuò)大春節(jié)檔觀影覆蓋面，帶來(lái)觀影人次提升。中性假設(shè)下，預(yù)計(jì)2025年春節(jié)檔總票房為85.4億元，同比增長(zhǎng)6.7%，有望創(chuàng)歷史新高。積極關(guān)注2025年春節(jié)檔電影對(duì)相關(guān)內(nèi)容出品、影投院線公司帶來(lái)的彈性。

公司方面，上海電影在IP開(kāi)發(fā)、電影發(fā)行、影投院線齊發(fā)力，2024H1院線市占率全國(guó)第四。中國(guó)電影為電影出品發(fā)行龍頭，具備進(jìn)口影片發(fā)行壁壘，公司主導(dǎo)的《射雕英雄傳：俠之大者》占預(yù)售票房50%。

豆包App小范圍內(nèi)測(cè)最新語(yǔ)音模式

豆包即將發(fā)布最新實(shí)時(shí)語(yǔ)音大模型，并將基于此模型全量上線豆包App實(shí)時(shí)語(yǔ)音通話功能。目前，豆包APP已小范圍測(cè)試最新能力，部分用戶在豆包App的實(shí)時(shí)通話界面已更新。此前，業(yè)內(nèi)就曾有消息稱豆包將上線最新情感語(yǔ)音大模型，測(cè)試效果超過(guò)GPT-4o。據(jù)了解，該傳言提及模型即為上述實(shí)時(shí)語(yǔ)音模型。最新模型通過(guò)面向語(yǔ)音生成和理解進(jìn)行統(tǒng)一建模，區(qū)別于此前的ASR+LLM+TTS級(jí)聯(lián)方式，在對(duì)話效果上有大幅提升，實(shí)時(shí)交互上不僅低延時(shí)，也能流暢打斷。

中信證券也同樣表示，豆包大模型表現(xiàn)超預(yù)期，體現(xiàn)字節(jié)跳動(dòng)在AI的投入形成正反饋，國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)追趕海外的效果開(kāi)始體現(xiàn)，國(guó)內(nèi)龍頭公司有望加速在AI領(lǐng)域的投入。參考海外，北美互聯(lián)網(wǎng)龍頭已連續(xù)多個(gè)季度加大AI投入，Meta的資本開(kāi)支占收比超20%，而國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)龍頭資本開(kāi)支占比均遠(yuǎn)低于10%，中美科技巨頭AI投入強(qiáng)度差距較大，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)巨頭資本開(kāi)支有一定的提升空間?？春脟?guó)內(nèi)AI投入加大對(duì)AIDC、高速交換機(jī)、光模塊、AEC、液冷等領(lǐng)域的拉動(dòng)。

上市公司中，英維克已為包括阿里巴巴、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等在內(nèi)的大型互聯(lián)網(wǎng)公司自建或租用的數(shù)據(jù)中心提供了大量高效節(jié)能的機(jī)房溫控系統(tǒng)。華塑科技向字節(jié)跳動(dòng)自建及租賃的數(shù)據(jù)中心提供BMS產(chǎn)品及服務(wù)。

天問(wèn)機(jī)器人正在從實(shí)驗(yàn)室邁向生產(chǎn)線，計(jì)劃2025年量產(chǎn)

媒體報(bào)道稱，近日，省政協(xié)委員、武漢大學(xué)副校長(zhǎng)龔?fù)淌谙蛴浾呓榻B，天問(wèn)正在從實(shí)驗(yàn)室邁向生產(chǎn)線，計(jì)劃2025年量產(chǎn)，并打造一條研發(fā)制造生產(chǎn)線；天問(wèn)機(jī)器人的研發(fā)，正是源于服務(wù)業(yè)的需求。龔?fù)嘎?，目前，一些超市、餐飲企業(yè)正積極謀求合作，翹首期盼這款人形機(jī)器人應(yīng)用到終端。

近日，機(jī)器人相關(guān)消息不斷。民生證券崔琰分析指出，展望后續(xù)，1月底特斯拉2024Q4業(yè)績(jī)會(huì)更新Optimus進(jìn)度，Gen3有望于2025Q1定型發(fā)布；此外，英偉達(dá)3月GTC25大會(huì)上，有望發(fā)布機(jī)器人領(lǐng)域布局更新。伴隨更多科技巨頭正在涌入，崔琰認(rèn)為人形機(jī)器人技術(shù)端加速演進(jìn)，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)不斷強(qiáng)化，遠(yuǎn)期空間持續(xù)打開(kāi)，堅(jiān)定看好人形機(jī)器人板塊投資機(jī)會(huì)。

上市公司中，豪能股份全資子公司重慶豪能正在建設(shè)“智能制造核心零部件項(xiàng)目”，其中包含了機(jī)器人用高精密減速機(jī)及關(guān)節(jié)驅(qū)動(dòng)總成等產(chǎn)品。愛(ài)柯迪已于2024年12月18日設(shè)立全資子公司瞬動(dòng)機(jī)器人技術(shù)（寧波）有限公司。此外，公司擬擬購(gòu)電機(jī)業(yè)務(wù)切入機(jī)器人賽道。

在戰(zhàn)略急需和新興領(lǐng)域，探索國(guó)家拔尖創(chuàng)新人才培養(yǎng)新模式

近日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《教育強(qiáng)國(guó)建設(shè)規(guī)劃綱要（2024—2035年）》，完善拔尖創(chuàng)新人才發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)機(jī)制。著力加強(qiáng)創(chuàng)新能力培養(yǎng)，面向中小學(xué)生實(shí)施科學(xué)素養(yǎng)培育“沃土計(jì)劃”；面向具有創(chuàng)新潛質(zhì)的高中學(xué)生實(shí)施“脫穎計(jì)劃”等。在戰(zhàn)略急需和新興領(lǐng)域，探索國(guó)家拔尖創(chuàng)新人才培養(yǎng)新模式。

此前教育部辦公廳印發(fā)通知，探索中小學(xué)人工智能教育實(shí)施途徑，加強(qiáng)中小學(xué)人工智能教育。并且，在去年9月的國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上，也提及聚焦全面推進(jìn)教育強(qiáng)國(guó)建設(shè)，教育部將全力以赴全面推進(jìn)教育強(qiáng)國(guó)任務(wù)的落實(shí)。財(cái)通證券劉洋認(rèn)為，當(dāng)前政策引導(dǎo)積極，且龍頭機(jī)構(gòu)合規(guī)化轉(zhuǎn)型完畢，供給出清下素質(zhì)教育業(yè)務(wù)、高中學(xué)科輔導(dǎo)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，同時(shí)紛紛加大人員投入滿足終端素質(zhì)教育培訓(xùn)需求，業(yè)績(jī)有望保持較快增長(zhǎng)。

上市公司中，中公教育是國(guó)內(nèi)最早從事職業(yè)教育培訓(xùn)的民營(yíng)企業(yè)之一，成立人工智能與教育研究院后，依托多年知識(shí)內(nèi)容沉淀和長(zhǎng)期的研發(fā)投入，以及大模型、數(shù)字人等技術(shù)加持，推出的首款A(yù)I產(chǎn)品——小鹿老師。盛通股份參股的北京未科是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的在線少兒編程教育公司，面向6~16歲青少年和兒童提供在線編程教育培訓(xùn)服務(wù)。

持續(xù)升溫！該細(xì)分領(lǐng)域逐漸成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)

2025年第九屆亞洲冬季運(yùn)動(dòng)會(huì)將于2月7日在哈爾濱拉開(kāi)帷幕。本屆亞冬會(huì)是繼北京冬奧會(huì)后我國(guó)舉辦的又一重大綜合性國(guó)際冰雪運(yùn)動(dòng)盛會(huì)，也是自1996年后哈爾濱第二次承辦亞冬會(huì)。

平安證券認(rèn)為，運(yùn)動(dòng)戶外行業(yè)是新消費(fèi)中非常具有投資機(jī)會(huì)和投資價(jià)值的賽道。近年來(lái)，隨著冰雪運(yùn)動(dòng)的普及和冰雪旅游的發(fā)展，冰雪經(jīng)濟(jì)逐漸成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。冰雪經(jīng)濟(jì)涵蓋冰雪運(yùn)動(dòng)、冰雪旅游、冰雪裝備、冰雪文化等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的綜合經(jīng)濟(jì)體系。它具有產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)、導(dǎo)流效應(yīng)大、社會(huì)效益高的特點(diǎn)，并已成為推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、促進(jìn)城鄉(xiāng)一體化發(fā)展的重要力量。隨著我國(guó)冰雪運(yùn)動(dòng)逐漸普及，冰雪旅游熱度持續(xù)升溫，“冷資源”正在加速轉(zhuǎn)變?yōu)椤盁峤?jīng)濟(jì)”，冰雪產(chǎn)業(yè)規(guī)模實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

上市公司中，長(zhǎng)白山表示，長(zhǎng)白山兼具溫帶山地生態(tài)、世界黃金水源、世界級(jí)火山溫泉、全世界最好品質(zhì)的冰雪資源，與阿爾卑斯山和北美落基山同處于“冰雪黃金緯度帶” ，并稱“世界三大粉 雪基地”。三夫戶外運(yùn)動(dòng)黑科技品牌X-BIONIC滑雪運(yùn)動(dòng)貼身層、滑雪襪、單雙板滑雪服、羽絨服、棉服等功能性及保暖性產(chǎn)品適用于冰雪運(yùn)動(dòng)，2022年冬奧會(huì)為中國(guó)11支雪上隊(duì)伍提供滑雪功能內(nèi)衣和滑雪襪。元隆雅圖已經(jīng)成為哈爾濱2025年第九屆亞洲冬季運(yùn)動(dòng)會(huì)（簡(jiǎn)稱哈爾濱亞冬會(huì)）特許生產(chǎn)企業(yè)、特許零售企業(yè)和網(wǎng)絡(luò)特許零售企業(yè)。

國(guó)內(nèi)外龍頭企業(yè)積極布局這類產(chǎn)品和技術(shù)

廣州通用AI計(jì)算芯片創(chuàng)企奕行智能在官微宣布，公司已于近日完成數(shù)億元人民幣A輪融資。募集資金將用于公司即將推出的RISC-V計(jì)算芯片的量產(chǎn)、市場(chǎng)拓展與完善軟硬件生態(tài)，滿足日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。

RISC-V是一種基于精簡(jiǎn)指令集計(jì)算(RISC)原理建立的開(kāi)放指令集架構(gòu)(ISA)。它的特點(diǎn)包括精簡(jiǎn)指令集、高度可擴(kuò)展、開(kāi)源開(kāi)放、模塊化、通用性和兼容性等。RISC-V的應(yīng)用范圍正在從MCU、物聯(lián)網(wǎng)等“小芯片”向SoC、人工智能等高性能芯片拓展。國(guó)內(nèi)外集成電路龍頭企業(yè)均積極布局RISC-V產(chǎn)品和技術(shù)，推出了多款處理器、IP及相關(guān)產(chǎn)品，涵蓋多種應(yīng)用場(chǎng)景。研究機(jī)構(gòu)Omdia最新研究顯示，預(yù)計(jì)到2030年，RISC-V處理器將占據(jù)全球市場(chǎng)近四分之一的份額。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，在2024~2025年間，基于RISC-V架構(gòu)的處理器出貨量將以每年近50%的速度增長(zhǎng)，到2030年出貨量將達(dá)到170億顆。

上市公司中，全志科技基于RISC-V架構(gòu)內(nèi)核開(kāi)發(fā)的芯片產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，并將會(huì)持續(xù)根據(jù)客戶需求推出新的芯片產(chǎn)品和解決方案。中科藍(lán)訊高端系列訊龍三代產(chǎn)品內(nèi)置RISC-V CPU+HiFi 4高性能DSP，可滿足音頻類各種AI算法的應(yīng)用開(kāi)發(fā)，并結(jié)合雙模藍(lán)牙數(shù)據(jù)傳輸，可很好地連接到云端，以使用云端的大模型AI能力。億通科技研發(fā)的超低功耗人工智能芯片黃山3代，具有雙核RISC-V核高性能應(yīng)用處理器，可支持圖形、UI操作等高負(fù)載計(jì)算。主要應(yīng)用于智能手表等健康穿戴類設(shè)備、帶顯示功能的AIoT物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，主要設(shè)計(jì)目標(biāo)不是用于智能眼鏡、智能戒指。