財聯(lián)社1月22日訊（記者 沈述紅）過去的2024年，全球泛科技行業(yè)均表現(xiàn)突出，一批重倉相關(guān)產(chǎn)業(yè)股票的QDII基金經(jīng)理斬獲不俗業(yè)績。從已經(jīng)披露四季報的產(chǎn)品情況看，上述產(chǎn)品大多將不低的倉位給到以AI、半導(dǎo)體等為主的科技板塊，尤其是英偉達、臺積電、微軟等股。

對于2025年全球市場投資機會，易方達全球精選基金經(jīng)理鄭希表示，全球SaaS(軟件即服務(wù))互聯(lián)網(wǎng)、AI數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈、全球核電產(chǎn)業(yè)鏈、全球金融創(chuàng)新行業(yè)持續(xù)超預(yù)期，全球智能手機、新能源汽車、可穿戴產(chǎn)品等子行業(yè)景氣度進入周期拐點。

在廣發(fā)全球精選基金經(jīng)理李耀柱看來，2025年單一市場的波動會增加，所以全球化投資仍然是主題，增加不同行業(yè)的不同國家的配置能夠平滑單一市場風(fēng)險。

長城全球新能源汽車基金經(jīng)理曲少杰指出，與智能駕駛息息相關(guān)的人工智能機器人受到越來越多的關(guān)注，美國某些型號的人形機器人已經(jīng)走入工廠生產(chǎn)線。2025年或會成為人形智能機器人量產(chǎn)的元年，這個行業(yè)在未來幾年將會迎來快速發(fā)展。

績優(yōu)QDII重倉全球科技股

過去一年，全球AI+、信創(chuàng)軟件、新消費、機器人等成長性行業(yè)有明顯上漲，高分紅、周期、互聯(lián)網(wǎng)等大市值指標股進入高位震蕩階段。在此背景下，不少主動選股的QDII基金取得了較好的收益。如彭陳晨執(zhí)掌的富國全球消費精選2024年全年收益為38.53%，鄭希執(zhí)掌的易方達全球成長精選2024年收益為37.03%，華夏全球科技先鋒、嘉實全球產(chǎn)業(yè)升級、國富全球科技互聯(lián)等產(chǎn)品去年收益均超過了30%，浦銀安盛全球智能科技、匯添富全球移動互聯(lián)、長城全球新能源汽車、華夏全球精選廣發(fā)全球精選等產(chǎn)品收益也都在25%以上。

從已經(jīng)披露四季報的產(chǎn)品情況看，上述產(chǎn)品大多將不低的倉位給到以AI、半導(dǎo)體等為主的科技板塊，尤其是英偉達、臺積電、微軟等股。

以易方達全球成長精選為例，該產(chǎn)品在2024年四季度保持較高倉位，以成長性投資品種為核心倉位，提升了AI應(yīng)用、專用算力等相關(guān)行業(yè)配置比例，降低了通用算力等相關(guān)行業(yè)配置比例。

具體來看，截至去年12月底，易方達全球精選前十大重倉依次為：臺積電、博通股份、英偉達、微軟、騰訊控股、小米、特斯拉、美滿電子、中國移動、Credo。

廣發(fā)全球精選也不外如是。2024年四季度，李耀柱管理的該產(chǎn)品仍然以科技行業(yè)作為主要的配置方向，但是在整體比例和結(jié)構(gòu)上都有所調(diào)整。

“在算力芯片領(lǐng)域，定制化芯片將是一個非常重要的趨勢，特別在推理端不容忽視，所以我們增加這個行業(yè)的配置?！崩钜Q，他還認為，AI應(yīng)用在嶄露頭角，已增加部分倉位，后續(xù)將會持續(xù)跟蹤這個行業(yè)的發(fā)展。

截至去年底，上述產(chǎn)品前十大重倉股依次為：英偉達、蘋果、Meta、微軟、Alphabet、亞馬遜、博通股份、ServiceNow、空中客車、特斯拉。

曲少杰掌舵的長城全球新能源汽車也重點持有了智能駕駛芯片、智能座艙芯片為代表的智能駕駛配套產(chǎn)業(yè)鏈公司。由于智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈與人工智能產(chǎn)業(yè)鏈和人形機器人賽道高度重疊，隨著人工智能和人形機器人的發(fā)展，該基金的投資也具有了很高的人工智能和機器人屬性。

截至去年底，該產(chǎn)品前十大重倉股依次為：英偉達、臺積電、博通股份、META、谷歌、亞馬遜、邁威爾、微軟、特斯拉、阿斯麥。

長城全球新能源汽車2024年底前十大重倉股

如何看2025年全球投資機會

談及全球成長產(chǎn)業(yè)，易方達全球精選基金經(jīng)理鄭希表示，隨著中國經(jīng)濟刺激政策逐步落地，全球各成長性子行業(yè)景氣度均有所提升，全球SaaS(軟件即服務(wù))互聯(lián)網(wǎng)、AI數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈、全球核電產(chǎn)業(yè)鏈、全球金融創(chuàng)新行業(yè)持續(xù)超預(yù)期，全球智能手機、新能源汽車、可穿戴產(chǎn)品等子行業(yè)景氣度進入周期拐點。

具體到全球AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)上，他認為，隨著AI技術(shù)工具的不斷迭代，GPT-o3以及豆包模型逐步落地，智能眼鏡、智能駕駛、在線教育、機器人以及AI手機逐步開始落地，AI各種應(yīng)用擴張正在落地。

在周期行業(yè)，鄭希表示，由于地緣沖突以及美元降息影響，全球定價的能源、黃金、銅等產(chǎn)品價格將持續(xù)上行。

在李耀柱看來，2025年單一市場的波動會增加，所以全球化投資仍然是主題，增加不同行業(yè)的不同國家的配置能夠平滑單一市場風(fēng)險。

“在全球大部分經(jīng)濟體降息的背景下，全球類別的高分紅公司的配置價值在提升，這部分資產(chǎn)包括電力、電信等公用事業(yè)公司是我們重點關(guān)注的類別?！崩钜Q。

長周期景氣度向上的行業(yè)也是李耀柱所重點關(guān)注的領(lǐng)域，例如未來三年以上的飛機交付緊缺導(dǎo)致的飛機制造、飛機維修或者飛機租賃等機會，這些行業(yè)能夠降低熱度和擁擠度較高的科技行業(yè)的相對高波動影響。

曲少杰則指出，與智能駕駛息息相關(guān)的人工智能機器人受到越來越多的關(guān)注，美國某些型號的人形機器人已經(jīng)走入工廠生產(chǎn)線。2025年或會成為人形智能機器人量產(chǎn)的元年，這個行業(yè)在未來幾年將會迎來快速發(fā)展。智能駕駛和新能源汽車行業(yè)與人形智能機器人行業(yè)高度重疊，軟件上和硬件上看新能源汽車賽道就是機器人賽道。