財聯(lián)社1月23日訊（記者 李潔）作為2024年以來A股唯一一家獲法院受理重整的房地產(chǎn)上市公司，ST金科（00656.SZ）重整進(jìn)程備受市場關(guān)注。

1月22日晚間，金科股份公布了《金科股份重整計劃草案》及《重慶金科重整計劃草案》，并預(yù)計于2025年2月18日召開公司及重慶金科重整案第二次債權(quán)人會議。

據(jù)《金科股份重整計劃草案》規(guī)定，金科股份將在重整計劃執(zhí)行期間進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股票，用于引進(jìn)重整投資人、清償債務(wù)。

具體來看，金科將以52.9億股作為資本公積轉(zhuǎn)增基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增10股的比例實施資本公積轉(zhuǎn)增，共計轉(zhuǎn)增52.9億股。不過這52.9億股轉(zhuǎn)增股票不向原股東進(jìn)行分配，其中，30億股用于引入重整投資人，剩余22.9億股分配給金科股份債權(quán)人用于償付債務(wù)。

草案同步明確了資產(chǎn)優(yōu)化調(diào)整方案，金科股份將資產(chǎn)分為保留與非保留兩部分。其中，保留資產(chǎn)繼續(xù)留在重整后的金科股份體系內(nèi)；非保留資產(chǎn)全部作為償債資源，通過設(shè)立服務(wù)信托向債權(quán)人分配信托受益權(quán)份額清償債權(quán)。

據(jù)悉，金科股份重整完成后，保留公司和非保留公司資產(chǎn)中，共有近600個項目，中國長城資產(chǎn)將配合金科對重整后的保留項目及非保留項目進(jìn)行系統(tǒng)梳理，形成后續(xù)資產(chǎn)經(jīng)營盤活方案。

“金科股份在重整過程中設(shè)立服務(wù)信托，旨在適配地產(chǎn)項目公司現(xiàn)金回流基本特點，以時間換空間，持續(xù)釋放信托財產(chǎn)價值，避免資產(chǎn)快速變現(xiàn)導(dǎo)致價值貶損，同時又可實現(xiàn)上市公司改善財務(wù)狀況，恢復(fù)持續(xù)盈利能力，聚焦未來業(yè)務(wù)方向。”接近金科方面人士表示。

對于備受外界關(guān)注的債權(quán)受償方案，金科計劃職工債權(quán)和稅款債權(quán)將以現(xiàn)金方式全額清償，有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)通過對應(yīng)的優(yōu)先信托受益權(quán)份額、公開處置變現(xiàn)或以物抵債等方式受償。

普通債權(quán)方面，每戶普通債權(quán)人5萬元以下的債權(quán)部分，以現(xiàn)金方式清償；超過5萬元債權(quán)部分，首次分配中，每100元債權(quán)可分得約2.53股轉(zhuǎn)增后的金科股份股票，以及100份信托受益權(quán)份額；在償債資源預(yù)留期限屆滿后，如金科股份抵債股票及信托受益權(quán)份額在首次分配后仍有剩余的，將進(jìn)行補充分配。

公告顯示，根據(jù)評估機構(gòu)出具的償債能力分析報告，截至評估基準(zhǔn)日，金科股份如實施破產(chǎn)清算，預(yù)計普通債權(quán)的清償率為3.02%。

上述人士表示，根據(jù)金科股份實際資產(chǎn)情況和以往破產(chǎn)清算案件中處置破產(chǎn)財產(chǎn)的實踐經(jīng)驗，這一比例仍存在很大的不確定性。若重整成功，如按多數(shù)普通債權(quán)人所對應(yīng)的債權(quán)金額100萬元測算，普通債權(quán)首次分配綜合清償率預(yù)計為22.36%，遠(yuǎn)高于金科股份在破產(chǎn)清算狀態(tài)下的清償率。

據(jù)該公司此前公告，金科已成功引入上海品器聯(lián)合體、四川發(fā)展證券基金、中國長城資產(chǎn)三家產(chǎn)業(yè)投資人，并與20余家財務(wù)投資人完成滿額簽約，產(chǎn)業(yè)投資人及財務(wù)投資人將合計支付投資款26.28億元。同步，上海品器聯(lián)合體承諾還將提供不少于7.5億元的借款，用于補充金科的流動資金和新項目投入。

截至目前，金科所有重整投資人均已繳納足額的履約保證金。

“如公司順利實施重整并執(zhí)行完畢重整計劃，將有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，扭轉(zhuǎn)公司經(jīng)營頹勢，恢復(fù)持續(xù)盈利能力；如重整失敗，公司存在被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險。如公司被宣告破產(chǎn)，根據(jù)《上市規(guī)則》規(guī)定，公司股票將面臨終止上市的風(fēng)險?！苯鹂品矫姹硎?。