財(cái)聯(lián)社1月23日訊（編輯 劉晨）中國(guó)人民銀行黨委委員鄒瀾在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，將不斷優(yōu)化相關(guān)政策，提升工具使用便利性，適時(shí)推動(dòng)工具擴(kuò)面增量，相關(guān)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)需要隨時(shí)獲得足夠的中長(zhǎng)期資金增加投資。國(guó)債期貨收盤(pán)全線下跌，30年期主力合約跌0.16%。具體來(lái)看：

國(guó)債期貨收盤(pán)全線下跌，30年期主力合約跌0.16%，10年期主力合約跌0.07%，5年期主力合約跌0.06%，2年期主力合約跌0.03%。

銀行間主要利率債收益率多數(shù)上行，截至下午16:30，10年期國(guó)債活躍券240011收益率上行0.5bp報(bào)1.635%，30年期國(guó)債活躍券2400006收益率持平上一日?qǐng)?bào)1.8775%，10年期國(guó)開(kāi)活躍券240215收益率上行0.55bp報(bào)1.668%。

（資料來(lái)源：WIND，財(cái)聯(lián)社整理）

業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社表示，上午國(guó)新辦會(huì)議并沒(méi)有增量貨幣政策落地，債市反應(yīng)平淡，疊加上午資金依然緊張，10年國(guó)債收益率小幅上行至1.635%。對(duì)于利好權(quán)益市場(chǎng)的政策在前一日已有消化，所以日間擾動(dòng)不大。下午兩點(diǎn)以后流動(dòng)性有所轉(zhuǎn)松，銀行轉(zhuǎn)為買(mǎi)入，不過(guò)全天交易量較低，10年國(guó)債活躍券交易量不足600筆。

央行黨委委員鄒瀾在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利已開(kāi)展兩次操作，合計(jì)金額1050億元。去年10月操作的500億元已全部用于融資增持股票；今年1月份操作的550億元，行業(yè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)可以隨時(shí)用于融資增持股票。證券公司自營(yíng)股票投資規(guī)模明顯增長(zhǎng)，各項(xiàng)流程順暢，預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模和響應(yīng)速度都會(huì)有較大提升。央行不斷優(yōu)化股票回購(gòu)、增持再貸款的政策安排，已將申請(qǐng)貸款時(shí)的自有資金比例要求從30%降到10%，將貸款最長(zhǎng)期限由1年延長(zhǎng)到3年。央行將會(huì)同有關(guān)部門(mén)根據(jù)前期實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，不斷優(yōu)化相關(guān)政策，提升工具使用便利性，適時(shí)推動(dòng)工具擴(kuò)面增量，相關(guān)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)需要隨時(shí)獲得足夠的中長(zhǎng)期資金增加投資。

興證固收稱(chēng)，債市波動(dòng)提升，對(duì)于信用債交易的影響放大。近兩周整體債市的波動(dòng)較大，并且調(diào)整更多在于交易端，這個(gè)狀況下信用債收益率整體走闊，利差也有相對(duì)小幅度的調(diào)整。對(duì)信用債而言，這種市場(chǎng)情緒之下，相對(duì)高頻交易的品類(lèi)市場(chǎng)博弈不穩(wěn)定性相對(duì)會(huì)更強(qiáng)。后續(xù)配置的需求是否能提升是利差表現(xiàn)持續(xù)力度需要繼續(xù)關(guān)注的重點(diǎn)。

公開(kāi)市場(chǎng)方面，央行公告稱(chēng)，為維護(hù)春節(jié)前流動(dòng)性充裕，1月23日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開(kāi)展了4800億元14天期逆回購(gòu)操作，操作利率1.65%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日3405億元逆回購(gòu)到期，據(jù)此計(jì)算，單日凈投放1395億元，為連續(xù)九日凈投放。

資金方面，隔夜shibor報(bào)1.7640%，下跌1.60個(gè)基點(diǎn)；7天shibor報(bào)1.9950%，上漲18.20個(gè)基點(diǎn)；14天shibor報(bào)2.6270%，下跌0.50個(gè)基點(diǎn)；1月shibor報(bào)1.7040%，上漲0.20個(gè)基點(diǎn)；3月shibor報(bào)1.6940%，上漲0.10個(gè)基點(diǎn)。

銀行間市場(chǎng)回購(gòu)定盤(pán)利率多數(shù)上行，F(xiàn)R001報(bào)1.8500%，較上日下行15.00個(gè)基點(diǎn)；FR007報(bào)2.3000%，較上日漲15.00個(gè)基點(diǎn)；FR014報(bào)3.0000%，較上日漲30.00個(gè)基點(diǎn)。

銀銀間市場(chǎng)回購(gòu)定盤(pán)利率漲跌不一，F(xiàn)DR001報(bào)1.7600%，較上日下行.00個(gè)基點(diǎn)；FDR007報(bào)2.1500%，較上日漲30.00個(gè)基點(diǎn)；FDR014報(bào)2.6500%，持平上日。

銀行間回購(gòu)利率多數(shù)上行：

（數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，財(cái)聯(lián)社整理）

一級(jí)市場(chǎng)方面：

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行2025年第五期金融債券(第六次增發(fā))已招標(biāo)結(jié)束，中標(biāo)收益率為1.6413%，全場(chǎng)倍數(shù)2.26，邊際倍數(shù)1.01。

信用債漲跌幅方面：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場(chǎng)非金信用債跌幅排行前五的分別是：22萬(wàn)科03、20萬(wàn)科06、20萬(wàn)科04、24文藍(lán)02、20萬(wàn)達(dá)01。具體如下：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場(chǎng)非金信用債漲幅排行前五的分別是：H1碧地03、21冀通02、H1龍控01、22萬(wàn)科06、22萬(wàn)科02。具體如下：

存單方面，今日3M期國(guó)股在1.9%-2.32%位置需求較好，較前一日上行10bp，1Y期國(guó)股報(bào)在1.71%-1.89%的位置，較前一日上行6bp。AAA級(jí)存單方面，9M成交在1.9%，1Y成交在1.8%的位置。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，財(cái)聯(lián)社整理）