【今日導讀】

人形機器人產(chǎn)業(yè)迎來密集催化，這類材料需求增速有望更趨陡峭

百萬tokens降價至0.8元后，豆包模型毛利率已能達到50%

三星發(fā)布最新產(chǎn)品，AI手機有望開啟新一輪創(chuàng)新浪潮

大模型龍頭公司宣布細分多模態(tài)產(chǎn)品再升級

AI算力帶來綠電需求，該領域有望成為破題關鍵

中共中央、國務院印發(fā)鄉(xiāng)村全面振興規(guī)劃，支持新能源汽車下鄉(xiāng)

【主題詳情】

人形機器人產(chǎn)業(yè)迎來密集催化，這類材料需求增速有望更趨陡峭

機構指出，近期人形機器人產(chǎn)業(yè)迎來密集催化，受到人形機器人材料需求的拉動，PEEK憑借質輕、耐磨、機械性能優(yōu)異等特點，在人形機器人輕量化解決方案中脫穎而出，有望點亮全新需求領域。

PEEK性能優(yōu)異，應用廣泛。在人形機器人領域，其對材料輕量化、高強度、高精度等要求與PEEK材料的性能高度契合，國內已有廠家將PEEK材料應用于人形機器人的關節(jié)、軸承、齒輪等部件，形成配套生產(chǎn)鏈。據(jù)GGI測算，2024年全球人形機器人市場規(guī)模約10.17億美元，到2030年將達到150億美元，CAGR超56%，屆時全球人形機器人銷量將從1.19萬臺增長至60.57萬臺，有望顯著帶動PEEK需求增長。相較于海外，國內PEEK市場擁有技術、客戶壁壘、政策支持、價格優(yōu)勢明顯等特點，國產(chǎn)替代持續(xù)加速。

上市公司中，中研股份在PEEK合成、提純、復合增強的理論和技術方面實現(xiàn)了多項創(chuàng)新和突破，掌握了包括關鍵原料選擇、關鍵過程控制、 關鍵設備設計、關鍵工藝優(yōu)化、關鍵指標監(jiān)測的全流程全國產(chǎn)化PEEK生產(chǎn)能力?？咸毓煞輵{借自主研發(fā)各類定制配方，如PTFE耐磨系列、PTFE耐壓系列、PEEK減摩系列、PEEK高溫耐壓系列等，在流體、軌道交通、新能源、汽車、半導體、醫(yī)療器械、核電等領域的高端設備中廣泛應用。新瀚新材主要產(chǎn)品包括特種工程塑料核心原料、光引發(fā)劑和化妝品原料等產(chǎn)品。DFBP是下游客戶生產(chǎn)PEEK的主要原料。

百萬tokens降價至0.8元后，豆包模型毛利率已能達到50%

據(jù)報道，豆包大模型去年大幅降價后，毛利率依然為正。其中，字節(jié)跳動最新推出的豆包大模型1.5，在推理成本優(yōu)化上取得進一步突破。在火山引擎上售賣API的Doubao-1.5-pro，毛利率仍能達到50%。去年5月，字節(jié)跳動正式對外發(fā)布豆包大模型。其中，豆包通用模型pro-32k版，模型推理輸入價格僅每百萬tokens0.8元，而當時市場上同規(guī)格模型的定價一般為每百萬tokens120元，是豆包模型價格的150倍。

在豆包大模型能力不斷提升，成本持續(xù)下降的情況下，模型使用量劇增，豆包大模型12月日均tokens使用量超過4萬億，較5月發(fā)布時增長超過33倍。中信證券研報指出，豆包大模型表現(xiàn)超預期，體現(xiàn)字節(jié)跳動在AI的投入形成正反饋，國內AI產(chǎn)業(yè)追趕海外的效果開始體現(xiàn)，國內龍頭公司有望加速在AI領域的投入。參考海外，北美互聯(lián)網(wǎng)龍頭已連續(xù)多個季度加大AI投入，Meta的資本開支占收比超20%，而國內互聯(lián)網(wǎng)龍頭資本開支占比均遠低于10%，中美科技巨頭AI投入強度差距較大，預計國內巨頭資本開支有一定的提升空間?？春脟鴥華I投入加大對AIDC、高速交換機、光模塊、AEC、液冷等領域的拉動。

上市公司中，高瀾股份專注于提供熱管理解決方案，可為IDC基礎設施保駕護航。公司的液冷相關客戶包括字節(jié)跳動、阿里巴巴、騰訊、萬國數(shù)據(jù)、浪潮等。潤澤科技已經(jīng)開始批量交付液冷機柜，有望快速實現(xiàn)整棟液冷數(shù)據(jù)中心正式投運，向智算中心和超算中心快速演進，并且公司與字節(jié)跳動、KIMI等均保持著持久、緊密的合作關系。

三星發(fā)布最新產(chǎn)品，AI手機有望開啟新一輪創(chuàng)新浪潮

三星Galaxy全球新品發(fā)布會上，三星電子正式發(fā)布了其最新旗艦智能手機三星GalaxyS25系列，包括GalaxyS25、GalaxyS25+和GalaxyS25Ultra三款機型。三星這一代AI手機的主要賣點，在于OneUI7操作系統(tǒng)，將去年初見驚艷的一系列單獨AI應用（例如畫圈圈搜索、通話AI轉寫和總結等），融合成整個系統(tǒng)層面的功能。

萬聯(lián)證券研報指出，手機智能化持續(xù)演進，已經(jīng)過操作系統(tǒng)的引入、觸控交互創(chuàng)新、AI技術的早期探索等階段，未來AI手機有望開啟新一輪創(chuàng)新浪潮。AI手機的特征包括支持AI大模型端側部署、具備多模態(tài)能力、更強大的交互能力和擁有強大算力硬件平臺的支持等，有望賦能傳統(tǒng)應用場景，提升用戶生產(chǎn)力。

上市公司中，中科創(chuàng)達在智能手機領域擁有廣泛的客戶合作,圍繞AI手機和操作系統(tǒng)領域,將繼續(xù)與客戶共同合作,推動智能手機產(chǎn)品和技術發(fā)展。公司可以提供AI手機，AIPC等端側品類的整體解決方案。三星、微軟、索尼、LG均是公司客戶。飛榮達手機類客戶包括H公司、三星、榮耀等。公司表示，未來，隨著AI技術快速發(fā)展?jié)B透、新興市場的增長，消費電子行業(yè)已逐漸開始復蘇，同時這些新技術產(chǎn)品的增量也將為電磁屏蔽及熱管理等領域提供廣闊的市場空間。

大模型龍頭公司宣布細分多模態(tài)產(chǎn)品再升級

國內領先的人工智能大模型企業(yè)智譜宣布，其自主操作電腦的多模態(tài)Agent——GLM-PC自2024年11月29日發(fā)布GLM-PCv1.0并開放內測以來，最新推出“深度思考”模式，并增加專用來做邏輯推理和代碼生成的功能。此外，智譜也提供了對Windows系統(tǒng)的支持。

AIAgent（人工智能體）是能夠感知環(huán)境、自主規(guī)劃、進行決策和執(zhí)行動作以實現(xiàn)目標的智能體，具有自主性、交互性、反應性、適應性等基本特征，其核心驅動力為大語言模型。銀河證券吳硯靖認為，AIAgent將是通往通用人工智能時代的必經(jīng)之路，大模型快速選代升級推動AIAgent能力提升，AIAgent的崛起正重塑AI產(chǎn)業(yè)鏈并帶來投資新機遇。

上市公司中，能科科技樂倉智能體（AIAgent）于2024年上線，具備AI百科、AI創(chuàng)造及AI搜索能力，能夠快速進行應用創(chuàng)造；公司基于華為云底座發(fā)布了“樂易”SaaS應用。中科金財在汽車領域，公司與棱鏡全息的合作研發(fā)的智能座艙AIAgent產(chǎn)品。公司已接入百度文心一言、聆心智能AI烏托邦、智譜ChatGLM等國內中文對話大模型和語言模型。

AI算力帶來綠電需求，該領域有望成為破題關鍵

國家能源局能源節(jié)約和科技裝備司副司長邊廣琦1月23日說，2024年，我國新型儲能保持快速發(fā)展，裝機規(guī)模突破7000萬千瓦。從單機裝機規(guī)?？?，新型儲能電站逐步呈現(xiàn)集中式、大型化趨勢；從儲能時長看，4小時及以上新型儲能電站逐步增加。

儲能解決新能源消納問題。儲能通過在可再生能源發(fā)電過剩時儲存電力，并在需求高峰時釋放，助力平衡電力供需，減少棄電和負電價的出現(xiàn)；同時利用電力市場的峰谷價差，降低用戶成本，提升經(jīng)濟效益。此前華為發(fā)布會提出數(shù)據(jù)中心“算電協(xié)同”趨勢，提出在數(shù)據(jù)中心用電需求高增的情形下，綠電直供將成為數(shù)據(jù)中心高能耗破局之道。平安證券指出，AI算力帶來綠電需求，儲能有望成為破題關鍵。

上市公司中，祥鑫科技表示，H客戶是公司的重要戰(zhàn)略客戶，公司已為其配套供應通信、數(shù)據(jù)中心、智能汽車、光伏逆變器及儲能等產(chǎn)品。泰嘉股份大功率電源業(yè)務主要包括新能源智能光伏/儲能電源，另包含一部分數(shù)據(jù)中心電源、站點能源電源業(yè)務，其中，數(shù)據(jù)中心電源業(yè)務主要為服務器電源模塊產(chǎn)品。宏英智能公司的浸沒式儲能技術將電芯完全浸沒在浸沒式冷卻液中，天然地形成PACK級消防體系，大大降低了儲能熱失控發(fā)生的可能性。公司的浸沒式儲能產(chǎn)品及系統(tǒng)已經(jīng)批量陸續(xù)交貨。

中共中央、國務院印發(fā)鄉(xiāng)村全面振興規(guī)劃，支持新能源汽車下鄉(xiāng)

近日，中共中央、國務院印發(fā)《鄉(xiāng)村全面振興規(guī)劃（2024－2027年）》，全面促進農村消費。推進縣域商業(yè)體系建設，健全電子商務和物流服務體系，建設縣域集采集配中心，推動客貨郵融合發(fā)展，加快消費擴容。加大面向農村的產(chǎn)品創(chuàng)新和營銷力度，支持新能源汽車、綠色智能家電等下鄉(xiāng)，深入實施消費品以舊換新行動，鼓勵信息消費，推進消費升級。發(fā)展農村生活服務業(yè)，實施農村消費市場凈化行動，完善消費配套設施。

中國銀河表示，展望后續(xù)市場，汽車以舊換新細則落地，伴隨車市傳統(tǒng)淡季春節(jié)的結束，政策有望為年后車市注入增長動能。近日頭部自主品牌多款新能源新車有望于2025年H1上市，伴隨技術進步帶來的電動化、智能化性能的繼續(xù)提升，市場將迎來產(chǎn)品力更強的新能源新供給，具備爆款潛力的新品將有望更受益于政策驅動下的新能源市場擴容紅利，取得亮眼市場表現(xiàn)，推動車企市場份額與品牌影響力的繼續(xù)提升。

公司方面，安凱客車是國內較早研發(fā)和批量生產(chǎn)運營新能源客車的整車企業(yè)，具有新能源客車研發(fā)及生產(chǎn)優(yōu)勢。現(xiàn)已形成集10-12米純電動公交客車，12米純電動旅游和通勤客車、12米增程式電動公交客車、10-12米油電混合動力城市客車于一體的產(chǎn)品平臺。英搏爾是新能源動力系統(tǒng)領軍者，憑借在電控、電源系統(tǒng)、電驅系統(tǒng)領域較為全面的產(chǎn)品矩陣，展現(xiàn)出了較高的市場適應性和靈活性。公司在新能源乘用車領域市占率仍有較大提升空間，2023年電控、電驅、OBC市場份額分別為4%、1.5%、6.5%。