①日本央行周五(1月24日)一如市場預(yù)期，將利率上調(diào)至了追平本世紀(jì)以來最高的水平——0.5%； ②在美國總統(tǒng)特朗普上臺(tái)后的首周，全球股市的廣泛反彈平息了央行決策者對美國關(guān)稅威脅可能會(huì)擾亂市場的擔(dān)憂，這令日本央行得以大膽施為！
財(cái)聯(lián)社1月24日訊（編輯 瀟湘）日本央行周五(1月24日)一如市場預(yù)期，將利率上調(diào)至了追平本世紀(jì)以來最高的水平——0.5%。在美國總統(tǒng)特朗普上臺(tái)后的首周，全球股市的廣泛反彈平息了央行決策者對美國關(guān)稅威脅可能會(huì)擾亂市場的擔(dān)憂，這令日本央行得以大膽施為！
日本央行日內(nèi)宣布，將短期利率(即無擔(dān)保隔夜拆借利率)上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至0.5%，這也是自2007年2月以來日本央行幅度最大的一次加息。
而值得一提的是，從上世紀(jì)90年代末日本經(jīng)濟(jì)泡沫被刺穿以來，日本央行的政策利率還從未超過0.5%，這也意味著日本央行眼下的利率已經(jīng)追平了本世紀(jì)以來最高位。這是上一次利率為 0.5%的周期尾聲（2008年10月）以來，近17年的新高。
日本央行政策委員會(huì)此次以8比1的投票結(jié)果，贊成了此次加息，僅中村豐明一人反對。他認(rèn)為應(yīng)在下次貨幣政策會(huì)議確認(rèn)企業(yè)盈利能力上升后，再?zèng)Q定變更貨幣市場操作指導(dǎo)方針。
日本央行在聲明中表示，日本央行認(rèn)為從實(shí)現(xiàn)2%物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)的可持續(xù)性和穩(wěn)定性角度來看，調(diào)整貨幣政策的寬松程度是適當(dāng)?shù)摹?/strong>
日本央行指出，在最新政策利率調(diào)整后，實(shí)際利率預(yù)計(jì)仍將保持顯著的負(fù)值，寬松的金融環(huán)境將繼續(xù)有力地支持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。
對于接下來的貨幣政策走向，日本央行表示，未來的貨幣政策將取決于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、物價(jià)以及金融條件的未來發(fā)展。鑒于實(shí)際利率處于顯著低水平，如果1月展望報(bào)告中對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和物價(jià)的展望得以實(shí)現(xiàn)，日本央行將相應(yīng)地繼續(xù)提高政策利率，并調(diào)整貨幣政策的寬松程度。
日本央行此次還發(fā)布了最新一期的《經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與物價(jià)展望報(bào)告》。根據(jù)最新展望，日本央行全面上調(diào)了2024至2026財(cái)年通脹預(yù)期，下調(diào)2024財(cái)年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期。相關(guān)調(diào)整如下：
日本央行表示，日本經(jīng)濟(jì)正在溫和復(fù)蘇，盡管部分領(lǐng)域仍存在一些疲軟。核心CPI通脹率正逐漸向2%的價(jià)格穩(wěn)定目標(biāo)靠攏。日本央行還提到，隨著企業(yè)利潤持續(xù)改善和勞動(dòng)力短缺感的增強(qiáng)，許多企業(yè)表示將在今年的年度春季勞資談判中繼續(xù)穩(wěn)步提高工資，延續(xù)去年的強(qiáng)勁加薪趨勢。
對于特朗普上臺(tái)后外部環(huán)境的變化，日本央行指出，盡管存在各種不確定性，但隨著海外經(jīng)濟(jì)溫和增長，全球金融市場和資本市場總體上保持穩(wěn)定。
日元經(jīng)歷“過山車”般劇烈震蕩
整體而言，今日的加息已經(jīng)是日本央行在本輪加息周期中的第三次行動(dòng)。去年，日本央行雖然曾先后經(jīng)歷過兩次加息，但加息幅度其實(shí)都小于25個(gè)基點(diǎn)。
去年3月19日，日本央行以7:2的投票結(jié)果，決定結(jié)束負(fù)利率政策，將政策利率從-0.1%提升至0-0.1%區(qū)間，同時(shí)廢除了收益率曲線控制(YCC)政策。
去年7月31日，日本央行再度出手，將政策利率從0%-0.1%上調(diào)至0.25%，并決定在未來1-2年內(nèi)削減日本國債購買規(guī)模。
而盡管市場此前已經(jīng)早早對今日日本央行的加息決定有所預(yù)料(隔夜指數(shù)掉期交易一度顯示加息概率接近100%)，但日元在今日日本央行決議公布后仍還是出現(xiàn)了短線劇烈波動(dòng)。
行情數(shù)據(jù)顯示，美元兌日元在周五日本央行決議公布后曾一度出現(xiàn)跳膝式上漲，最高觸及了156.40。不過此后這一貨幣對又迅速掉頭向下，截至發(fā)稿已回落至155.30附近，上下振幅高達(dá)將近110點(diǎn)。
不少業(yè)內(nèi)人士表示，雖然此次日本央行的加息決定本身并不出人意料，但從一些字里行間的措辭和預(yù)測調(diào)整看，日本央行的基調(diào)還是比較鷹派的。
例如，日本央行大幅上調(diào)了今明兩年的通脹預(yù)期。該行還坦言日本的實(shí)際利率預(yù)計(jì)在政策利率調(diào)整后仍處于明顯的負(fù)值區(qū)間——這句話其實(shí)也暗示日本的實(shí)際利率仍“處于極低水平”，官員們可能會(huì)希望繼續(xù)推進(jìn)政策正常化。
此外，植田和男和日本官員在去年8月份加息后曾表示，他們不會(huì)在市場不穩(wěn)定時(shí)加息。但這一次，他們對外部的評估是全球金融和資本市場總體上保持穩(wěn)定。
外匯分析網(wǎng)站Forexlive表示，預(yù)計(jì)日本央行行長植田和男在今日稍后的新聞發(fā)布會(huì)上可能將發(fā)出進(jìn)一步加息的信號，他可能會(huì)比以往更加鷹派。
日內(nèi)早間公布的數(shù)據(jù)顯示，12月份日本核心消費(fèi)者通脹率加速上升，創(chuàng)下了16個(gè)月來最快的同比增長率，這表明燃料和食品價(jià)格上漲正繼續(xù)推高日本家庭生活成本。許多分析師已經(jīng)預(yù)計(jì)，除非特朗普引發(fā)的市場沖擊打擊全球經(jīng)濟(jì)增長和日本脆弱的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，否則央行將在今年晚些時(shí)候再次加息。
“在加息至0.5%之后，日本央行可能會(huì)以大約每年兩次的速度加息。大和證券執(zhí)行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mari Iwashita表示，“因此，下一次加息可能發(fā)生在9月份。這在很大程度上將取決于美國經(jīng)濟(jì)增長和通貨膨脹的情況，以及這將如何影響美聯(lián)儲(chǔ)的政策和美元/日元的走勢?！?/p>
