一、【早盤盤面回顧】

財(cái)聯(lián)社1月27日訊，市場(chǎng)早盤震蕩分化，滬指偏強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板指跌逾1%。滬深兩市半日成交額7339億，較上個(gè)交易日縮量32億。盤面上熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，AI應(yīng)用端相對(duì)活躍，另外銀行、電力等紅利股表現(xiàn)偏強(qiáng)。個(gè)股總體跌多漲少，全市場(chǎng)近3000家個(gè)股下跌。從板塊來(lái)看，DeepSeek概念走強(qiáng)，每日互動(dòng)、航錦科技、美格智能漲停；AI智能體概念繼續(xù)活躍，新炬網(wǎng)絡(luò)、視覺(jué)中國(guó)、壘知集團(tuán)、泛微網(wǎng)絡(luò)漲停。下跌方面，算力硬件股全線調(diào)整，天孚通信、沃爾核材等跌超9%；機(jī)器人概念展開(kāi)回調(diào)，金奧博、中堅(jiān)科技等跌停。截至收盤，滬指漲0.30%，深成指跌0.59%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.56%。

個(gè)股來(lái)看，今日早盤漲停數(shù)量為34家（不包括ST及未開(kāi)板新股），封板率為62%，連板股數(shù)量為9家。冀東裝備6連板，新炬網(wǎng)絡(luò)4連板，壘知集團(tuán)、長(zhǎng)飛光纖3連板，視覺(jué)中國(guó)、華緯科技、美格智能、泛微網(wǎng)絡(luò)、正和生態(tài)等個(gè)股2連板。

板塊上，Deep Seek概念股全線爆發(fā)，每日互動(dòng)、航錦科技、美格智能等漲停，卓創(chuàng)資訊、拓爾思、飛利信、南威軟件等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，由國(guó)產(chǎn)大模型公司杭州深度求索開(kāi)發(fā)的Deepseek應(yīng)用1月27日登頂蘋果中國(guó)地區(qū)和美國(guó)地區(qū)應(yīng)用商店免費(fèi)APP下載排行榜，在美區(qū)下載榜上超越了ChatGPT。此前AMD宣布，已將新的DeepSeek-V3模型集成到Instinct MI300X GPU上，該模型旨在與SGLang一起實(shí)現(xiàn)最佳性能。中信證券研報(bào)指出，DeepSeek模型相比GPT4模型更小的參數(shù)量也意味著更低的推理成本，推理成本的降低，將是AI應(yīng)用普及的前奏。

AI智能體概念反復(fù)活躍，新炬網(wǎng)絡(luò)、視覺(jué)中國(guó)、壘知集團(tuán)、泛微網(wǎng)絡(luò)漲停，海天瑞聲、世紀(jì)天鴻、三六零等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，據(jù)媒體報(bào)道，華為常務(wù)董事、終端BG董事長(zhǎng)、智能汽車解決方案BU董事長(zhǎng)余承東日前在視頻中透露，華為春節(jié)將推出小藝APP，包含多種智能體。中信證券看好后續(xù)更高價(jià)值的Agent加速落地帶來(lái)的全產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)，后續(xù)可留意以下三大方向：1）工具軟件和其他重點(diǎn)行業(yè)軟件、2）通用管理軟件、3）AI基礎(chǔ)設(shè)施。

銀行股再度活躍，齊魯銀行漲超5%，浦發(fā)銀行、華夏銀行、農(nóng)業(yè)銀行、青島銀行、工商銀行等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，截至1月25日，已有8家上市銀行發(fā)布了2024年度業(yè)績(jī)快報(bào)，相比上一年，凈利潤(rùn)指標(biāo)除了廈門銀行之外，其他7家銀行均實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。展望后續(xù)，基于對(duì)銀行商業(yè)模型風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期和增長(zhǎng)預(yù)期的再定位，銀行股凈資產(chǎn)安全性和ROE穩(wěn)定性的優(yōu)勢(shì)將持續(xù)吸引配置需求，板塊估值仍有明確上行空間。

另一方面，算力概念股遭遇集體重挫，天孚通信、兆龍互連、神宇股份、中際旭創(chuàng)等個(gè)股跌超8%，工業(yè)富聯(lián)、新易盛、中興通訊、寒武紀(jì)等個(gè)股同樣跌幅居前。

綜合來(lái)看，今日市場(chǎng)震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一。其中AI應(yīng)用表現(xiàn)活躍，DeepSeek概念領(lǐng)漲，AI智能體概念延續(xù)上漲強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，此外銀行等高股息方向同樣偏強(qiáng)，而另一方面，算力等AI硬件權(quán)重股遭遇集體大跌，機(jī)器人概念股同樣陷入調(diào)整，故對(duì)于當(dāng)下市場(chǎng)仍先以震蕩延續(xù)的結(jié)構(gòu)看待為宜，應(yīng)對(duì)上可耐心等待熱點(diǎn)右側(cè)轉(zhuǎn)強(qiáng)信號(hào)后再擇機(jī)介入。

午間漲停分析圖

二、【市場(chǎng)新聞聚焦】

1、財(cái)聯(lián)社1月27日訊，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.1%，比上月下降1.0個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平有所回落。1月份，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為50.2%，比上月下降2.0個(gè)百分點(diǎn)，仍高于臨界點(diǎn)，非制造業(yè)總體保持?jǐn)U張。1月份，綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為50.1%，比上月下降2.1個(gè)百分點(diǎn)，表明我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體產(chǎn)出繼續(xù)保持?jǐn)U張。

2、財(cái)聯(lián)社1月27日訊，由國(guó)產(chǎn)大模型公司杭州深度求索開(kāi)發(fā)的Deepseek應(yīng)用27日登頂蘋果中國(guó)地區(qū)和美國(guó)地區(qū)應(yīng)用商店免費(fèi)APP下載排行榜，在美區(qū)下載榜上超越了ChatGPT。Deepseek來(lái)自國(guó)產(chǎn)大模型公司深度求索，系量化巨頭幻方量化旗下大模型公司。1月20日，該公司正式發(fā)布推理大模型DeepSeek-R1。一經(jīng)推出，DeepSeek-R1便憑借其“物美價(jià)廉”的特性在海外開(kāi)發(fā)者社區(qū)中引發(fā)了轟動(dòng)。作為一款開(kāi)源模型，R1在數(shù)學(xué)、代碼、自然語(yǔ)言推理等任務(wù)上的性能能夠比肩OpenAI o1模型正式版，并采用MIT許可協(xié)議，支持免費(fèi)商用、任意修改和衍生開(kāi)發(fā)等。目前，在國(guó)外大模型排名榜Chatbot Arena上，DeepSeek-R1的基準(zhǔn)測(cè)試排名已經(jīng)升至全類別大模型第三，與OpenAI的ChatGPT-4o最新版并列，并在風(fēng)格控制類模型（StyleCtrl）分類中與OpenAI的o1模型并列第一