財(cái)聯(lián)社2月4日訊(編輯胡家榮)伴隨著春節(jié)假期結(jié)束，明天A股將迎來(lái)開(kāi)市。值得注意的是，港股市場(chǎng)于2月3日恢復(fù)交易，其表現(xiàn)對(duì)A股節(jié)后走勢(shì)有著重要的指引作用。

截至今日收盤，恒生指數(shù)、科技指數(shù)、國(guó)企指數(shù)在春節(jié)期間分別累計(jì)上漲2.93%、6.19%、3.53%，報(bào)收20789.96點(diǎn)、4977.38點(diǎn)、7643.63點(diǎn)。

注：恒生指數(shù)的近日表現(xiàn)

近日港股市場(chǎng)波動(dòng)顯著，市場(chǎng)情緒受外圍因素影響極大。

2月3日，即春節(jié)假期后的首個(gè)交易日，受特朗普政府對(duì)相關(guān)國(guó)家加征關(guān)稅的消息影響，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，恒生指數(shù)開(kāi)盤一度下跌約2%，恒生科技指數(shù)更是下滑2.6%。然而，隨著市場(chǎng)逐步消化消息，恒生指數(shù)在交易日內(nèi)逐步收復(fù)失地，最終收盤僅微跌0.04%。

而今日港股的上漲得益于國(guó)際貿(mào)易緊張局勢(shì)的緩解。加拿大總理特魯多于當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月3日下午與美國(guó)總統(tǒng)特朗普通電話后表示，美國(guó)將暫停對(duì)加拿大加征關(guān)稅至少30天。

墨西哥總統(tǒng)辛鮑姆也在與特朗普通話后宣布，美國(guó)對(duì)墨西哥商品加征關(guān)稅的計(jì)劃將暫緩一個(gè)月實(shí)施。這一系列進(jìn)展顯著緩解了市場(chǎng)對(duì)貿(mào)易摩擦升級(jí)的擔(dān)憂，提振了投資者信心。

機(jī)構(gòu)稱外部不確定或壓制市場(chǎng)情緒

對(duì)于后續(xù)走勢(shì)，海通證券、中金等機(jī)構(gòu)認(rèn)為，港股估值處于歷史低位，疊加政策催化與盈利修復(fù)，2025年港股有望震蕩上行。

不過(guò)外部不確定性(如特朗普對(duì)華政策、美聯(lián)儲(chǔ)降息不及預(yù)期)可能壓制市場(chǎng)情緒；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度和政策落地速度需持續(xù)觀察。

人工智能相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)居前

從個(gè)股漲幅來(lái)看，金山云(03896.HK)、第四范式(06682.HK)、中芯國(guó)際(00981.HK)、金山軟件(03888.HK)在A股春節(jié)假期期間漲幅居前，其分別為39.74%、21.46%、19.13%、13.40%。

可以見(jiàn)得，近期資金對(duì)AI領(lǐng)域持續(xù)關(guān)注。這一舉動(dòng)或與中國(guó)人工智能企業(yè)深度求索(DeepSeek)發(fā)布最新開(kāi)源模型DeepSeek-R1，以較低成本達(dá)到接近GPT-o1的性能，破解全球人工智能產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期“堆算力”路徑依賴，引發(fā)創(chuàng)新浪潮預(yù)期。這使市場(chǎng)對(duì)AI相關(guān)企業(yè)前景更看好，金山云、第四范式、金山軟件作為AI領(lǐng)域參與者因此受益。

此外，阿里巴巴的表現(xiàn)也是值得一看，其累計(jì)漲幅近12%。消息方面，阿里日前發(fā)布新版本的Qwen2.5人工智能模型，稱Qwen2.5-Max的性能幾乎全面優(yōu)于OpenAI的GPT-4o、DeepSeek-V3和Meta的Llama-3.1-405B。

今日市場(chǎng)

正如上文提及港股市場(chǎng)受益于美墨加貿(mào)易摩擦緩和，其中恒生指數(shù)和科技指數(shù)在盤中一度均漲超3%。截至收盤，恒生指數(shù)漲2.83%、科技指數(shù)漲5.06%、國(guó)企指數(shù)漲3.51%。

從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，加密貨幣、半導(dǎo)體及汽車股領(lǐng)漲市場(chǎng)。

加密貨幣概念股上漲受比特幣一度重回10萬(wàn)美元上方

加密貨幣概念股中，雄岸科技(01647.HK)、歐科云鏈(01499.HK)、OSL集團(tuán)(00863.HK)分別上漲11.43%、10%、6.30%。

注：加密貨幣概念股的表現(xiàn)

消息方面，特朗普簽署行政令，宣布成立總統(tǒng)"數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)工作組"，由白宮首任"AI和加密貨幣沙皇"領(lǐng)導(dǎo)，成員包括美國(guó)財(cái)長(zhǎng)、商務(wù)部長(zhǎng)、SEC主席等高級(jí)官員。值得注意的是，曾于去年7月提出建立美國(guó)國(guó)家比特幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備議案的參議員Lummis，已被任命為參議院銀行委員會(huì)新設(shè)立的數(shù)字資產(chǎn)委員會(huì)主席，將重點(diǎn)推進(jìn)戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備等數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)立法工作。

這一系列政策動(dòng)向顯著提振了市場(chǎng)信心，推動(dòng)比特幣價(jià)格一度重新站上10萬(wàn)美元重要關(guān)口。

注：比特幣的表現(xiàn)

此外，在港股上市的加密貨幣ETF也出現(xiàn)上漲。截至收盤，嘉實(shí)比特幣(03439.HK)、華夏以太幣(03046.HK)、嘉實(shí)以太幣(03179.HK)分別上漲3.29%、3.01%、2.90%。

注：比特幣ETF的表現(xiàn)

半導(dǎo)體股受AI利好提振

半導(dǎo)體股中，晶門半導(dǎo)體(02878.HK)、上海復(fù)旦(01385.HK)、華虹半導(dǎo)體(01347.HK)分別上漲16.67%、13.11%、12.66%。

注：半導(dǎo)體股的表現(xiàn)

消息方面，半導(dǎo)體股主要受益于DeepSeek等大模型利好提振。美銀證券表示，隨著DeepSeek等大型語(yǔ)言模型推出的模型推理成本越來(lái)越低，以及人工智慧模型越來(lái)越小，相信半導(dǎo)體或會(huì)加速人工智慧眼鏡、人工智慧耳機(jī)等邊緣人工智慧設(shè)備發(fā)展。

汽車股受1月銷量提振

汽車股中，小鵬汽車-W(09868.HK)、理想汽車-W(02015.HK)、吉利汽車(00175.HK)分別上漲12.40%、8.71%、7.85%。

注：汽車股的表現(xiàn)

此輪上漲主要受1月銷量數(shù)據(jù)超預(yù)期提振，尤其是新勢(shì)力品牌及跨界車企表現(xiàn)亮眼。

從一月汽車品牌銷量來(lái)看，小鵬汽車重回榜首，已連續(xù)3個(gè)月交付量破3萬(wàn)輛；理想汽車交付2.99萬(wàn)輛；小米集團(tuán)旗下SU7連續(xù)4個(gè)月交付量超過(guò)2萬(wàn)臺(tái)。

個(gè)股異動(dòng)

【中國(guó)稀土漲12% 中國(guó)實(shí)施稀有金屬出口管制】

中國(guó)稀土(00769.HK)漲11.84%，報(bào)收0.425港元。消息方面，中國(guó)商務(wù)部會(huì)同海關(guān)總署，發(fā)布對(duì)鎢等相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制的公告，對(duì)仲鎢酸銨等25種稀有金屬產(chǎn)品及其技術(shù)實(shí)施出口管制。

【美圖公司漲超8% 機(jī)構(gòu)認(rèn)為DeepSeek對(duì)美圖類AI垂類應(yīng)用是重要利好】

美圖公司(01357.HK)漲8.55%，報(bào)收4.70港元。華泰證券發(fā)表報(bào)告指，DeepSeek在算力成本節(jié)約和開(kāi)源方面實(shí)現(xiàn)了里程碑式的突破。該行認(rèn)為對(duì)美圖公司類AI垂類應(yīng)用是重要利好。實(shí)現(xiàn)算力成本重大突破，改變了以往對(duì)于高額投入、高端算力的依賴，顯著降低資本開(kāi)支門檻。