導(dǎo)讀：①節(jié)前受節(jié)前效應(yīng)影響走勢(shì)較弱，假期消息面積極且港股探底回升，預(yù)計(jì)今日盤面整體震蕩，關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)；②春節(jié)長(zhǎng)假最火爆，歷經(jīng)系列大事件，將成盤面核心熱點(diǎn)。AI 應(yīng)用、數(shù)據(jù)云端受關(guān)注，國(guó)產(chǎn)算力、端側(cè)大模型落地概念有望率先受益；③機(jī)器人概念再獲利好催化，但整體位階偏高，后續(xù)多以個(gè)股性機(jī)會(huì)為主。

2月5日 17:00

午后市場(chǎng)延續(xù)震蕩調(diào)整，熱點(diǎn)依舊圍繞著DeepSeek概念所展開(kāi)。AI應(yīng)用方向全線走強(qiáng)，萬(wàn)興科技20CM漲停，金山辦公漲超18%，昆侖萬(wàn)維在尾盤獲得資金搶籌。此外受益于DeepSeek降本與開(kāi)源，市場(chǎng)對(duì)其的還延伸炒作至算力租賃、云計(jì)算、華為昇騰等細(xì)分方向，浪潮信息、中科曙光、網(wǎng)宿科技等個(gè)股同樣漲幅居前。不過(guò)在應(yīng)用端經(jīng)歷今日的一致性拉升后，短期的分歧可能會(huì)有所加劇，后續(xù)還是留意分歧回踩時(shí)的低吸機(jī)會(huì)。

2月5日 12:00

今日市場(chǎng)延續(xù)震蕩分化態(tài)勢(shì)，隨著DeepSeek持續(xù)發(fā)酵，市場(chǎng)的熱點(diǎn)多圍繞這一方向所展開(kāi)，AI應(yīng)用端全線爆發(fā)，并延伸至算力租賃以及華為昇騰概念等細(xì)分方向。此外，機(jī)器人概念股再度反復(fù)活躍，多數(shù)個(gè)股完成了對(duì)于節(jié)前調(diào)整的修復(fù)。而另一方面，AI硬件方向延續(xù)調(diào)整，新易盛、天孚通信等核心標(biāo)的重挫15%。就目前盤面而言，AI應(yīng)用與機(jī)器人概念兩大領(lǐng)漲主線較為清晰，后續(xù)仍可留意結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

2月5日 10:45

DeepSeek概念如期大漲，每日互動(dòng)、青云科技、安恒信息、拓爾思、南威軟件等多股漲停。并且延伸至華為昇騰概念，拓維信息、常山北明漲停，潤(rùn)和軟件、軟通動(dòng)力等個(gè)股漲超10%。而機(jī)器人概念股同樣再度活躍，冀凱股份地天板，鳴志電器、智信精密、盛通股份、景興紙業(yè)漲停。但另一方面，以CPO、銅纜高速連接為代表的硬件算力概念股延續(xù)調(diào)整，中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、神宇股份、沃爾核材、滬電股份等核心標(biāo)的跌?；虻?0%。

2月5日 9:15

回顧節(jié)前盤面，受到節(jié)前效應(yīng)的影響，A股整體的走勢(shì)相對(duì)較弱。不過(guò)假期整體消息面偏于積極，并且提前開(kāi)盤的港股探底回升也給予了A股市場(chǎng)正面的提振作用，所以預(yù)計(jì)今日盤面整體仍以震蕩為主，但仍可關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

從消息面來(lái)看，整個(gè)春節(jié)長(zhǎng)假中最為火爆的依舊是DeepSeek方向，經(jīng)歷了服務(wù)器被攻擊、美國(guó)政府調(diào)查、到英偉達(dá)、AMD主動(dòng)適配DeepSeek平臺(tái)，華為云上線DeepSeek等一系列大事件。無(wú)疑將成為今后盤面中最為值得關(guān)注的核心熱點(diǎn)。

從細(xì)分角度來(lái)看，AI應(yīng)用端有望率先受益，通過(guò)與DeepSeek的合作，可以在相關(guān)領(lǐng)域打造垂直大模型。另一方面，數(shù)據(jù)云端同樣需要重視，受接入DeepSeek的的消息催化港股金山云漲超40%，大概率對(duì)于A股能夠起到映射效應(yīng)。此外，據(jù)報(bào)道DeepSeek確認(rèn)910C芯片性能達(dá)到H100的60%，以國(guó)產(chǎn)算力芯片，特別是華為910C的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。再者AI應(yīng)用爆發(fā)，同樣利好于端側(cè)大模型落地概念，比如AI玩具、AI眼鏡、智能駕駛概念側(cè)端，預(yù)計(jì)端側(cè)芯片方向仍有望在后續(xù)的盤中持續(xù)活躍。不過(guò)站在應(yīng)對(duì)層面而言，今日相關(guān)概念股大概率會(huì)有所高開(kāi)，可留意具體市場(chǎng)的承接動(dòng)能。

再來(lái)關(guān)注人形機(jī)器人假期有兩重催化。一個(gè)是今年的春晚宇樹(shù)機(jī)器人扭秧歌的節(jié)目，火爆全網(wǎng)，反映出宇樹(shù)H1動(dòng)作的協(xié)調(diào)性、整齊靈活性，已經(jīng)有相當(dāng)高的水準(zhǔn)。另外特斯拉召開(kāi)業(yè)績(jī)電話會(huì)，強(qiáng)化了今年機(jī)器人的量產(chǎn)進(jìn)度和預(yù)期。作為此前資金介入極深的方向，機(jī)器人行情或仍有望延續(xù)。不過(guò)在經(jīng)歷了節(jié)前的反復(fù)炒作后，整體的位階已然不低，再結(jié)合DeepSeek概念的爆火，若無(wú)足夠增量資金的情況下，板塊想要開(kāi)啟主升行情或存難度，后續(xù)還是個(gè)股性機(jī)會(huì)。