《科創(chuàng)板日報(bào)》2月13日訊（編輯 宋子喬） 披露2024年四季度業(yè)績后，美股AI應(yīng)用股AppLovin（愛普拉維）的股價(jià)在盤后飆漲30%至492.02美元，隱隱有創(chuàng)新高之勢，2024年年初至今該股漲超8.5倍，每股歷史最高價(jià)為417.64美元。而美股AI硬件龍頭股英偉達(dá)在同期的漲幅（165%）遠(yuǎn)低于這家軟件公司。

AppLovin既是廣告平臺(tái)，也是游戲發(fā)行商和應(yīng)用開發(fā)工具提供商。AI工具助力其廣告變現(xiàn)率提升，讓AppLovin成為了美股炙手可熱的AI應(yīng)用新秀。

該公司去年四季度營收、利潤均超出市場預(yù)期，強(qiáng)勁的廣告業(yè)務(wù)反映AI變現(xiàn)能力遠(yuǎn)超預(yù)期：

營收大幅增長：營收達(dá)到13.7億美元，同比增長44%，遠(yuǎn)超分析師預(yù)期的12.6億美元。

利潤顯著提升：凈利潤為5.992億美元，同比增長248%，去年同期為1.723億美元。每股收益為1.73美元，高于分析師預(yù)期的1.26美元。

重要指標(biāo)向好：調(diào)整后EBITDA為7.767億美元，高于分析師預(yù)期的7.64億美元。營業(yè)利潤率達(dá)44.3%，去年同期為28.3%。自由現(xiàn)金流利潤率為50.6%，上季度為46%。

廣告業(yè)務(wù)強(qiáng)勁：廣告收入猛增73%，達(dá)到近10億美元。

AppLovin提供人工智能驅(qū)動(dòng)的廣告軟件，并表示其AI模型的改進(jìn)仍處于早期階段，未來將實(shí)現(xiàn)更個(gè)性化的廣告投放。

Wedbush分析師Michael Pachter分析稱：“在移動(dòng)游戲150億美元的廣告支出中，AppLovin正在慢慢獲得巨大份額，這也是其最近取得超額業(yè)績的原因?！?/p>

另外，AppLovin的一季度業(yè)績指引超出華爾街分析師一致預(yù)期：預(yù)計(jì)營收13.6億美元至13.9億美元之間，中位數(shù)13.7億美元，高于分析師預(yù)期的13.2億美元；EBITDA中位數(shù)8.7億美元，高于分析師預(yù)期的7.951億美元。

這并非這家軟件公司首次展現(xiàn)AI的變現(xiàn)能力。據(jù)《科創(chuàng)板日報(bào)》梳理，自AI廣告引擎AXON 2.0推出以來，AppLovin的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)超行業(yè)的增長，2024年，該公司廣告業(yè)務(wù)收入的同比增幅已連續(xù)四個(gè)季度超60%。

AppLovin的股價(jià)隨之攀升。在2024年Q3業(yè)績大超預(yù)期及AI賦能預(yù)期推動(dòng)下，AppLovin股價(jià)上周最后兩個(gè)交易日股價(jià)大漲72%到290美元，市值很快突破千億美元大關(guān)。去年三季度，其軟件平臺(tái)收入增長至8.35億美元，同比增長66%，該軟件平臺(tái)的調(diào)整后利潤率為78%。AppLovin明確將其成功歸功于其在App Discovery平臺(tái)上使用的AXON 2.0 AI驅(qū)動(dòng)技術(shù)，該工具性能提高讓廣告商支出增加。

彼時(shí)在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，AppLovin公司創(chuàng)始人Adam Foroughi表示，AppLovin的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)高達(dá)30%的年增長率，部分原因是其AI驅(qū)動(dòng)的AXON 2.0廣告引擎。

當(dāng)下，DeepSeek等開源低成本的高性能模型逐漸普及，上海證券稱這有望促進(jìn)AI平權(quán)，加速AI應(yīng)用的爆發(fā)，帶動(dòng)推理算力需求加速釋放。

在廣告行業(yè)，AppLovin之外，Meta也受益于AI+廣告。2024Q3，Meta實(shí)現(xiàn)營收405.9億美元，同比增長18.9%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤156.9億美元，同比增長35.4%。其中廣告收入398.9億美元，同比增長18.6%。Meta該季度廣告展示量實(shí)現(xiàn)7%同比增長，同時(shí)每條廣告的平均價(jià)格同比增長11%，主要系A(chǔ)I賦能廣告和社區(qū)規(guī)模增加。

信達(dá)證券此前發(fā)布研報(bào)稱，營銷可能系A(chǔ)I商業(yè)變現(xiàn)最快的領(lǐng)域。廣發(fā)證券表示國內(nèi)營銷公司的AI營銷工具相繼落地，建議關(guān)注2024年國內(nèi)營銷公司產(chǎn)品迭代節(jié)奏和商業(yè)化推進(jìn)情況。華安證券也表示，AI發(fā)展會(huì)長期帶動(dòng)廣告行業(yè)的需求，擴(kuò)充使用場景及提升投放回報(bào)率。

據(jù)《科創(chuàng)板日報(bào)》不完全梳理：

三人行：穩(wěn)定擁有多個(gè)行業(yè)頭部客戶，與科大訊飛合作推出營銷領(lǐng)域多模態(tài)AI產(chǎn)品一個(gè)“AI”；

分眾傳媒：作為國內(nèi)梯媒行業(yè)的龍頭，享有議價(jià)權(quán)，堅(jiān)持優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)和點(diǎn)位資源，其營銷垂類模型已部署完成；

藍(lán)色光標(biāo)：已獲得微軟云官方AI調(diào)用和訓(xùn)練許可，發(fā)布了Blue AI并持續(xù)迭代優(yōu)化；

易點(diǎn)天下：推出面向中小廣告主的AI營銷產(chǎn)品Kreado AI；

浙文互聯(lián)：虛擬營銷數(shù)字人有望大幅提升智能程度。