財聯(lián)社2月13日訊（編輯 馮軼）近日，受與蘋果合作消息催化，阿里巴巴股價連續(xù)飆漲，在近期港股科技重估熱潮中表現(xiàn)搶眼。

中信證券表示，中國科技產(chǎn)業(yè)的一系列創(chuàng)新成果大幅提振市場信心，加速春季躁動行情，從科技類到制造類的產(chǎn)業(yè)主題的重估依然是市場交易熱點。

而截至2月13日收盤，阿里巴巴H股(09988.HK)年內(nèi)已累漲超過40%，并創(chuàng)下三年新高，在一眾涉及AI的港股科技巨頭中也是“斷檔式”領(lǐng)先。

盡管短線港股市場上對于中國資產(chǎn)的價值重估熱情高漲，但這仍不足以完全解釋阿里巴巴開年以來的強勢行情，尤其是恒生科技指數(shù)同期僅僅上漲了約17%左右。

消息面上，阿里巴巴本周確實迎來了多重利好刺激。

2月11日，據(jù)科技媒體The Information援引消息人士報道，蘋果公司正與阿里巴巴公司合作，開發(fā)和推出面向中國iPhone用戶的人工智能。

而就在這一消息在市場中發(fā)酵的同一日，阿里巴巴創(chuàng)始人馬云再度現(xiàn)身阿里園區(qū)，也吸足了市場的眼球和關(guān)注。

國際投行摩根大通也在近日發(fā)布報告稱，人工智能正步入新階段，有望利好中國科技股，建議買入阿里巴巴、百度、騰訊等。

另據(jù)最新消息，在阿聯(lián)酋迪拜2月13日舉辦的World Governments Summit 2025峰會上，阿里巴巴聯(lián)合創(chuàng)始人、董事局主席蔡崇信回應(yīng)了阿里與蘋果合作傳聞。

蔡崇信表示，蘋果在中國需要一個本地化的合作伙伴，為他們的手機服務(wù)。蘋果一直非常挑剔，他們與中國的多家公司進(jìn)行了交談。最終，他們選擇與我們做生意。我們非常幸運，也非常榮幸能夠與蘋果這樣的偉大公司做生意。

值得一提的是，據(jù)知情人士表示，蘋果自2023年起開始測試來自知名中國人工智能開發(fā)者的不同人工智能模型，并在去年選擇了百度作為主要合作伙伴。但蘋果在最近幾個月開始考慮其他選項，評估騰訊、字節(jié)跳動、阿里巴巴以及Deepseek開發(fā)的模型。

綜合來看，蘋果此次選擇與阿里合作，是在對國內(nèi)頭部科技公司比較過后做出的決策，這也意味著阿里在AI方面的能力獲得了蘋果的認(rèn)可。

那么阿里巴巴為何能夠脫穎而出？其手握的兩張王牌可能尤為關(guān)鍵。

一方面，阿里本身就是國內(nèi)AI領(lǐng)域的主要玩家之一，其研發(fā)的通義千問Qwen系列大模型在開源領(lǐng)域和性能評測中均表現(xiàn)出色，處于行業(yè)第一梯隊。

據(jù)報道，2月4日凌晨，Chatbot Arena LLM Leaderboard更新了最新一期的榜單，不久前發(fā)布的Qwen2.5-Max直接沖進(jìn)前十，超越DeepSeek V3, o1-mini和Claude-3.5-Sonnet等模型，以1332分位列全球第七名。

此外，目前火爆的DeepSeek也選擇了通義千問作為基礎(chǔ)模型。資料顯示，DeepSeek將DeepSeek-R1蒸餾到6個開源模型中，其中4個都基于Qwen系列。特別是基于Qwen-32B蒸餾的模型，已經(jīng)實現(xiàn)了對標(biāo)OpenAI o1-mini的性能。

上周，斯坦福大學(xué)著名計算機科學(xué)家李飛飛及其團(tuán)隊宣布以不到50美元的云計算費用，訓(xùn)練出與OpenAI的O1和DeepSeek的R1等尖端推理模型不相上下的S1人工智能推理模型一度也引發(fā)了市場關(guān)注，其采用的基座模型也是通義千問。

更為值得關(guān)注的是，依托在云計算業(yè)務(wù)上領(lǐng)先地位和實力基礎(chǔ)，阿里AI產(chǎn)品的商業(yè)化前景也讓其股價的上漲不停留于“概念炒作”階段，這也或許會是機構(gòu)投資者關(guān)注的重點。

據(jù)阿里巴巴截至2024年9月的季度業(yè)績顯示，得益于其公共云業(yè)務(wù)的推動。AI相關(guān)產(chǎn)品連續(xù)五個季度保持三位數(shù)收入增長，并鞏固了其公共云的領(lǐng)導(dǎo)地位。

而由于DeepSeek在降本增效上的優(yōu)勢特性，目前市場也認(rèn)為云計算成為AI技術(shù)落地的重要載體。通過云計算平臺，AI大模型得以快速部署和迭代，從而加速了AI技術(shù)的普及和應(yīng)用。

根據(jù)市場分析機構(gòu)Canalys的數(shù)據(jù)，2024年三季度中國大陸云服務(wù)市場支出達(dá)到102億美元，同比增長 11%。阿里云、華為云和騰訊云三大巨頭持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，合計占據(jù)市場份額超70%。其中，阿里云市場份額達(dá)到36%。目前已有超過30萬家企業(yè)客戶采用了阿里云的 AI基礎(chǔ)模型“通義千問”。

另一方面，阿里也是全球前五大云計算廠商中唯一的中國企業(yè)，截至2024年1季度，市場份額僅次于亞馬遜、微軟和谷歌。

銀河國際報告表示，阿里巴巴新的AI技術(shù)、預(yù)計的資本支出下降和強大的云計算能力可能會引發(fā)該股的進(jìn)一步重估。阿里巴巴升級后的Qwen2.5-Max大型語言模型展現(xiàn)出強大的綜合性能和AI能力。

西南證券海外研究團(tuán)隊也在近日的報告中指出，從北美云計算廠商24Q4的業(yè)績來看，AI云服務(wù)需求旺盛，算力容量供給不足，拐點或要等到2025年中。

銀河國際還稱，阿里巴巴的AI能力、龐大的商業(yè)客戶群和完善的隱私政策使其具有強大的競爭優(yōu)勢。在AI初創(chuàng)公司DeepSeek取得突破的背景下，阿里巴巴未來兩到三年有望提高云計算部門的利潤率。