財(cái)聯(lián)社1月21日訊（記者 夏淑媛） 開年以來，險(xiǎn)資的身影密集出現(xiàn)在一級(jí)私募股權(quán)市場(chǎng)。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計(jì)，自1月16日以來，就有3家險(xiǎn)企先后新設(shè)股權(quán)投資基金。其中，1月20日，陽(yáng)光人壽等成立宸曦共贏私募基金，出資額45億元；1月17日，海港人壽深投控成立綠能壹號(hào)私募基金，出資額16億元；1月16日，平安產(chǎn)險(xiǎn)出資近百億成立軒坤股權(quán)投資合伙企業(yè)。

除了新設(shè)新基金，險(xiǎn)資還對(duì)過往成立的基金項(xiàng)目追加認(rèn)繳。近期，平安產(chǎn)險(xiǎn)追加認(rèn)繳嘉興平匯利?；?0億元；財(cái)信吉祥人壽近日公告，該公司于近期簽署協(xié)議，認(rèn)繳杭州達(dá)晨創(chuàng)程股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）1億元。

整體來看，險(xiǎn)資參與設(shè)立的私募股權(quán)基金呈現(xiàn)出聯(lián)動(dòng)政府、抱團(tuán)出資等特征，這對(duì)于募資困難的一級(jí)市場(chǎng)而言，無疑是一股資金活水。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)系教授郭麗軍表示，保險(xiǎn)資金作為典型的耐心資本，具有體量大、期限長(zhǎng)、來源穩(wěn)的主要特點(diǎn)，與股權(quán)投資基金“投早、投小、投長(zhǎng)期、投科技”的特征相匹配，逐漸成為服務(wù)科技創(chuàng)新、賦能新質(zhì)生產(chǎn)力的“動(dòng)力源”和破解資產(chǎn)荒、利差損等行業(yè)共性難題的“新引擎”。

險(xiǎn)資加速流入股權(quán)投資市場(chǎng)，陽(yáng)光人壽、平安產(chǎn)險(xiǎn)等新設(shè)多只新基金

一級(jí)私募股權(quán)市場(chǎng)，正迎來保險(xiǎn)資金的大力出資。

1月21日，企查查更新信息顯示，宸曦共贏（深圳）私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“宸曦共贏基金”）于1月20日注冊(cè)成立，出資額為45.01億元。

合伙人方面，陽(yáng)光人壽認(rèn)繳出資額為45億元，出資比例為99.9778%；執(zhí)行事務(wù)合伙人為深圳信宸管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙），認(rèn)繳出資額為100萬元，出資比例為0.0222%。

據(jù)悉，宸曦共贏基金的注冊(cè)地為深圳前海，經(jīng)營(yíng)范圍包括以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動(dòng)。

無獨(dú)有偶。1月17日，深圳深投控綠能壹號(hào)私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“綠能壹號(hào)基金”）成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為深圳市投控資本有限公司，出資額16億元。合伙人信息顯示，該基金由海港人壽、深圳市投控資本有限公司共同出資。

除了陽(yáng)光人壽、海港人壽積極布局，平安產(chǎn)險(xiǎn)也在大手筆加碼私募股權(quán)市場(chǎng)。

1月16日，嘉興軒坤股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）在浙江嘉興成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為平安創(chuàng)贏資本管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“平安創(chuàng)贏資本”）。

合伙人信息顯示，嘉興軒坤股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）由平安產(chǎn)險(xiǎn)，平安創(chuàng)贏資本共同出資100億元，兩者股權(quán)占比分別為99.99%、0.01%，該合伙企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍為股權(quán)投資。

事實(shí)上，除了上述3只新設(shè)股權(quán)基金，在過去一年多時(shí)間，多家險(xiǎn)資已落地多只“大塊頭”的私募股權(quán)投資基金。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)獲悉，2024年全年，保險(xiǎn)資管協(xié)會(huì)共登記保險(xiǎn)私募基金9只，規(guī)模430.08億元。在登記規(guī)模為400多億元保險(xiǎn)私募股權(quán)基金中，大部分來自于平安和國(guó)壽。

例如，2024年8月，平安人壽與深圳市政府合作設(shè)立“平安創(chuàng)贏—深圳市平安重大項(xiàng)目投資基金”，基金規(guī)模100億元。其中，平安人壽認(rèn)繳94.5億元，深圳市引導(dǎo)基金認(rèn)繳2.6億元，龍崗金控認(rèn)繳2.4億元。

同月，中國(guó)人壽、社?；鹄硎聲?huì)、云南省能源投資集團(tuán)三方共同出資成立云南新能股權(quán)投資基金。據(jù)悉，該基金總規(guī)模100.04億元，投資于水電行業(yè)，國(guó)壽投資公司所屬國(guó)壽金石公司擔(dān)任基金管理人。

保費(fèi)高增疊加利率下行，險(xiǎn)資加碼股權(quán)投資成為必選項(xiàng)

財(cái)聯(lián)社記者注意到，除了新設(shè)私募股權(quán)投資基金，險(xiǎn)資也在大幅增加對(duì)過去成立基金項(xiàng)目的認(rèn)繳出資。

近日，財(cái)信吉祥人壽公告稱，該公司于2024年12月26日簽署協(xié)議，認(rèn)繳由深圳市達(dá)晨財(cái)智創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“達(dá)晨財(cái)智”）為基金管理人和普通合伙人發(fā)起設(shè)立的杭州達(dá)晨創(chuàng)程股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），認(rèn)繳金額1億元。

據(jù)悉，該基金的目標(biāo)規(guī)模為30億元，基金期限為4年投資期+4年退出期+2年GP自主延長(zhǎng)期。該基金主要以股權(quán)方式投資于智能制造、新一代信息技術(shù)、軍工、企業(yè)服務(wù)和醫(yī)療健康等領(lǐng)域，重點(diǎn)關(guān)注成長(zhǎng)期階段的企業(yè)。

除了財(cái)信吉祥人壽，追加認(rèn)繳的還有平安產(chǎn)險(xiǎn)。2024年11月，平安產(chǎn)險(xiǎn)發(fā)布公告稱，該公司與平安資本簽署補(bǔ)充協(xié)議，追加認(rèn)繳嘉興平匯利?；?0億元，追加后投資涉及該基金權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額占比總資產(chǎn)為7.51%。

公開信息顯示，嘉興平匯利?；鸪闪⒂?021年7月，是平安資本發(fā)行并管理的私募股權(quán)基金，其中平安產(chǎn)險(xiǎn)認(rèn)繳20億元，占比99.95%；平安資本認(rèn)繳100萬元，占比0.05%；該基金期限9+2年，采取有限合伙制，主要投資對(duì)象為中后期細(xì)分行業(yè)龍頭。

業(yè)內(nèi)人士表示，2024年雖然在預(yù)定利率下調(diào)、報(bào)行合一實(shí)施等因素影響下新單增速承壓，但是2023年新單高增長(zhǎng)帶來了大量續(xù)期保費(fèi)。2023年全年及2024年前11個(gè)月壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入分別同比增長(zhǎng)10.2%和14%，創(chuàng)近年來新高。高速增長(zhǎng)的保費(fèi)規(guī)模形成了資產(chǎn)端較大的配置需求，并且具有剛性成本的傳統(tǒng)型產(chǎn)品也對(duì)投資端收益率提出了更高要求。

而國(guó)內(nèi)長(zhǎng)端利率持續(xù)下行，險(xiǎn)企資產(chǎn)端利差損和資產(chǎn)荒壓力較大，需要尋找合適的配置資產(chǎn)，增配股權(quán)投資成為大勢(shì)所趨。尤其是2024年以來，鼓勵(lì)險(xiǎn)資加大股權(quán)投資力度的政策頻出，險(xiǎn)資在股權(quán)投資領(lǐng)域逐漸駛?cè)肟燔嚨馈?/p>